최고 투자자, 사운드하운드 주식 "하락 시 매수하지 말라"

시장의 리듬이 항상 조화로운 선율을 연주하는 것은 아니다. 사운드하운드 AI (NASDAQ:SOUN) 투자자들이 지난 1년 동안 경험한 것처럼 말이다. 이 음성 AI 플랫폼은 2025년 동안 약 50%의 가치 하락을 겪었으며, 여러 차례의 급락과 골짜기를 특징으로 했다.

회사의 어려움은 다양한 원인에서 비롯되었다. AI 선두주자 엔비디아의 투자 철회, 2024년 말 급등 이후의 차익 실현, 사운드하운드의 수익성 부재에 대한 우려, 그리고 M&A 활동 등이 포함된다.

그러나 회사는 강력한 매출 성장을 자랑할 수 있다. 2025년 첫 9개월 동안 매출은 1억 1,400만 달러에 달했으며, 이는 전년 대비 127% 성장한 수치다.

하지만 이러한 성장에도 불구하고 주가는 계속 하락했다. 최고 투자자 윌 에비펑의 판단이 옳다면, 사운드하운드의 앞길은 여전히 험난할 수 있으며, 순항이 코앞에 있다는 징후는 거의 보이지 않는다.

"사운드하운드의 롤러코스터 행보는 과대광고와 긍정적인 뉴스 기사에 기반해 기업에 투자하는 것의 위험성을 부각시킨다"고 5성급 투자자이자 팁랭크스가 다루는 증권가 전문가 중 상위 3%에 속하는 에비펑은 설명한다.

에비펑은 SOUN의 3분기 매출 4,200만 달러에 대해 확신하지 못하고 있다. 이는 전년 대비 68% 성장한 수치이지만, 이러한 매출의 상당 부분이 인수합병으로 인한 것이라고 지적한다. 대조적으로, 투자자는 3분기 영업 손실 1억 1,590만 달러가 240% 이상 증가했다고 언급한다.

"이는 매출보다 훨씬 크며, 특히 인수를 통해 성장을 지속한다면 회사가 수익성으로 가는 명확한 경로를 갖고 있지 않다고 말하는 것이 안전하다"고 에비펑은 덧붙인다.

그렇다고 투자자가 모든 희망이 사라졌다고 생각하는 것은 아니다. 그는 음성 및 음성 인식 AI를 생성형 AI 기회의 "아마도 가장 쉬운 과실"이라고 부르며, 산업 전반에 걸친 광범위한 채택이 상당히 빠르게 확산될 수 있다고 본다.

에비펑은 또한 크리스피 크림, 스텔란티스, 메르세데스-벤츠를 포함한 주요 브랜드와의 선도 기업 파트너십에 고무되어 있다. 그럼에도 불구하고, 투자자는 회사의 손실과 비수익성 수치를 넘어서기 어렵다고 보며, 이는 "말보다 더 크게 말한다"고 주장한다.

"투자자들은 사운드하운드의 손실이 완화되기 시작하고 수익성으로 가는 설득력 있는 경로를 입증할 때까지 관망하는 것이 좋을 수 있다. 현재로서는 주식을 피해야 한다"고 에비펑은 결론짓는다. (윌 에비펑의 실적을 보려면 여기를 클릭)

그러나 월가는 SOUN의 음악에 동조하고 있다. 5개의 매수와 2개의 보유 의견으로, SOUN은 보통 매수 컨센서스 등급을 누리고 있다. 12개월 평균 목표주가 16.67달러는 2026년에 약 51%의 잠재적 상승 여력을 가리킨다. (SOUN 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 것이다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.