`최악에 대비하라`... 유명 투자자, 팔란티어 주식에 경고

팔란티어((NASDAQ:PLTR)) 주식은 지속적인 지정학적 긴장 상황 속에서 새해를 맞이하고 있다. 일부는 익숙한 것이고, 다른 일부는 새롭게 부상하는 것들이다. 진화하는 위협에 대한 기술적 방어벽으로 자리매김한 기업으로서, 팔란티어는 2026년에 자사의 역량을 발휘할 기회를 충분히 찾을 수 있을 것이다.

이 회사는 정부와 산업 부문 모두에서 신규 고객을 유치하고 기존 고객에게 추가 판매하는 놀라운 능력을 입증해왔다. 회사의 최근 분기 실적은 10억 달러를 넘는 매출로 새로운 판매 기록을 세웠으며, Rule of 40 점수는 놀랍게도 114%로 확대되었다.

많은 투자자들을 괴롭히는 큰 문제는 회사의 천문학적인 밸류에이션으로, 사실상 모든 지표로 볼 때 광범위하게 부풀려져 있다. 이는 성장이 둔화되거나 시장 전반에 더 큰 우려가 확산될 경우 PLTR이 고통스러운 멀티플 축소 위험에 노출되게 만든다.

이러한 위험-보상 불균형은 적어도 한 명의 최고 투자자의 관심을 끌었다. JR Research라는 필명으로 활동하는 TipRanks가 추적하는 상위 2% 주식 전문가는 밸류에이션 우려가 이제 회사의 운영 실행력보다 더 크게 다가온다고 주장한다.

"지정학적 긴장과 중요한 국방 파트너십은 정부와 상업 AI 영역 모두에서 PLTR의 전략적 중요성을 확고히 한다. 그러나 과도한 밸류에이션은 펀더멘털 논리를 혼란스럽게 만든다"고 JR은 설명한다.

JR의 관점에서 팔란티어는 가장 중요한 AI 기업 중 하나이자 가장 비싼 기업 중 하나라는 "이중 영예"를 지니고 있다. 투자자는 팔란티어의 "숨막히는 수익성"이 이미 그 주장을 잠재웠다고 언급하며 "영구 약세론자" 서사를 일축하지만, 얼마나 많은 낙관론이 가격에 반영되어 있는지를 고려할 때 강세론을 완전히 받아들이는 것도 주저한다.

결국 놀라운 성장은 영원히 지속될 수 없다. 투자자는 팔란티어의 예상 성장률이 2025년 예상 54%에서 2027 회계연도 37%로 둔화될 것으로 전망되며, 이는 투자자들에게 문제가 될 수 있다고 지적한다.

"향후 몇 년간 성장률이 현저히 둔화될 것으로 예상되는 상황에서 회사가 여전히 선행 주가수익비율 200 수준 이상의 눈에 띄는 성장 프리미엄을 유지할 수 있다고 보는 것은 비합리적이라고 생각한다"고 JR은 덧붙인다.

이는 JR이 "시장에서 가장 거품이 많은 부분"에 대한 가능한 청산으로 묘사하는 상황을 설정한다. 결과적으로 투자자는 PLTR에 매도 등급을 부여하고, 비록 신중하게나마 140달러를 향한 하락 가능성까지 제시한다. (JR Research의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가는 현재 보다 신중한 입장을 취하고 있다. 매수 3개, 보유 11개, 매도 2개로 팔란티어는 컨센서스 보유(즉, 중립) 등급을 받고 있다. 주식의 12개월 평균 목표주가 187.87달러는 2026년으로 향하면서 약 12%의 잠재적 상승 여력을 시사한다. (PLTR 주가 전망 참조)

매력적인 밸류에이션으로 거래되는 주식에 대한 좋은 아이디어를 찾으려면 TipRanks의 모든 주식 인사이트를 통합한 도구인 매수하기 좋은 주식을 방문하라.

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.