댄 아이브스, 테슬라 주식에 대해 "현 전략 유지하라" 조언

테슬라 (NASDAQ:TSLA)는 지난 1년간 단순한 자동차 제조업체 이상의 기업임을 투자자들에게 지속적으로 상기시켜왔다. 완전자율주행 소프트웨어, 데이터 기반 자율주행 기술, 그리고 장기적인 휴머노이드 로봇 사업 등 AI 분야로 꾸준히 진출하며 테슬라는 운송과 인공지능의 교차점에 자리잡고 있다.

하지만 AI를 둘러싼 모든 기대에도 불구하고, 회사의 재무적 핵심은 여전히 차량 사업에 있다. 자동차 판매는 테슬라의 주요 수익원으로 매출, 마진, 시장 심리를 좌우한다. 이것이 바로 시장의 관심이 빠르게 회사의 4분기 인도량 보고서로 돌아가는 이유다.

4분기 인도량은 전년 동기 대비 16% 감소한 418,227대를 기록하며 월가 예상치인 423,000대를 밑돌았다. 설상가상으로 경쟁사 BYD가 테슬라를 제치고 세계 최대 전기차 판매업체로 올라섰다는 소식이 전해졌다. 중국 기업이 글로벌 전기차 판매 1위를 차지한 것은 처음이다.

테슬라의 부진한 실적은 작년 1분기와 2분기에 차량 판매가 급감했던 추세를 이어간 것이다. 이 추세는 3분기에 반전되었지만, 그 반등은 주로 전기차 세액공제 만료에 기인한 것으로 보이며, 4분기 실적이 이를 확인시켜주었다.

그러나 월가 상위 5%에 속하는 웨드부시의 댄 아이브스 애널리스트는 이번 인도량이 "시장 예상치인 약 410,000대보다 훨씬 나은 수준"이라고 평가했다. 아이브스는 테슬라가 전기차 세액공제 종료 이후 "더욱 어려운 수요 환경"을 헤쳐나가고 있다고 지적하며, 유럽이 일론 머스크가 이끄는 회사에 여전히 도전 과제로 남아있다고 말했다.

"유럽은 테슬라에 지속적인 역풍으로 작용하고 있다. 회사는 여전히 완전자율주행 기술에 대한 규제 승인을 얻는 데 어려움을 겪고 있으며, 해당 지역의 판매는 규제 당국의 승인을 받은 후에야 반등할 것으로 보인다. 우리는 이것이 2026년 상반기에 이루어질 것으로 예상한다"고 5성급 애널리스트는 설명했다.

한편, 소규모 및 신흥 시장에서의 판매는 예상을 뛰어넘는 성장률을 기록하기 시작했다. 아이브스는 이것이 중국과 유럽 같은 주요 지역의 감소를 상쇄하는 데 도움이 되고 있다고 보며, 테슬라가 틈새 시장을 점점 더 공략하여 "시간이 지남에 따라 추가 성장을 견인"하고 있다고 믿는다.

회사는 또한 에너지 부문에서 견고한 실적을 보고했다. 저장 장치 배치량은 14.2GWh로 월가 예상치인 13.4GWh를 상회했으며, 2025년 전체로는 46.7GWh를 기록해 애널리스트 예상치인 45.9GWh를 넘어섰다. 이는 메가팩과 파워월 배치의 강력한 성장에 힘입은 것으로, 회사가 그리드 규모 에너지 저장에 대한 "증가하는 글로벌 수요"로부터 혜택을 받고 있다.

궁극적으로 아이브스는 이것이 "2026년을 향한 테슬라 스토리에 있어 올바른 방향으로의 한 걸음"으로 여겨질 것이라고 생각한다.

자율주행 및 로봇 로드맵 전반에 걸쳐 본격적인 대량 생산이 확대됨에 따라, 아이브스는 테슬라가 향후 1년 내에 시가총액 2조 달러에 도달할 잠재력을 가지고 있으며, 2026년 말까지 강세 시나리오로 3조 달러에 이를 수 있다고 믿는다.

애널리스트는 향후 12~18개월 동안 주가에 대해 "강세 시나리오" 목표가 800달러를 제시하고 있지만, 현재 그의 기본 시나리오는 월가 최고치인 600달러를 유지하고 있어 주가가 향후 몇 달간 37% 상승할 수 있음을 시사한다. 굳이 덧붙일 필요도 없지만, 아이브스의 등급은 아웃퍼폼(매수)을 유지하고 있다. (아이브스의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

아이브스의 낙관적 견해는 다른 12명의 애널리스트로부터 지지를 받고 있지만, 10명의 보유 의견과 8명의 매도 의견이 추가되면서 이 주식은 보유(중립) 컨센서스 등급만을 받고 있다. 평균 목표가는 395.89달러로, 주가가 12% 과도하게 상승했음을 시사한다. (TSLA 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.