중국 반도체 주식 급등... 베이징, 엔비디아 H200 칩 주문 중단 조치

중국 반도체 제조업체인 Semiconductor Manufacturing International Corp. (SMIC) (HK:0981)와 Hua Hong Semiconductor Ltd (HK:1347)를 포함한 중국 칩 제조업체들의 주식이 오늘 아침 홍콩 거래에서 급등했다. 이는 중국 정부가 엔비디아(NVDA)의 H200 칩 주문을 중단시킨 이후 나타난 현상이다. The Information에 따르면, 중국 당국은 현지 기술 기업들에게 엔비디아의 고성능 가속기에 대한 신규 주문을 일시 중단할 것을 요청했다. 이 칩은 최근 미국 정부가 수출을 승인한 제품이다.

중국은 칩 비축과 엔비디아에 대한 과도한 의존을 피하기 위해 신중한 접근 방식을 취하고 있다. 중국은 치열한 글로벌 AI 경쟁 속에서 반도체 자립을 추구하고 있다.

엔비디아의 중국 내 어려움 지속

중국 정부는 H200에 대한 접근 허용 여부와 그 조건에 대해 아직 결정을 내리지 못하고 있다. 중국은 어려운 선택에 직면해 있다. 중국은 자체 칩 기술을 성장시켜 위험을 줄이는 동시에, 고조되는 글로벌 긴장 속에서 외국 공급업체에 대한 의존도를 관리하고자 한다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 최근 엔비디아의 H200 AI 칩을 중국에 수출하는 것을 허용했으며, 관련 매출의 25%를 삭감하는 조건을 달았다. 그러나 중국 규제 당국이 미국 칩 수입을 허용하는 데 주저하는 모습은 지속되는 지정학적 마찰을 보여준다.

미중 긴장 고조로 인한 미국의 수출 통제는 오랫동안 엔비디아가 중국에 첨단 칩을 판매하는 것을 막아왔다. 엔비디아는 규제 완화를 위해 적극적으로 로비해왔다. CES 2026에서 엔비디아 CEO 젠슨 황은 H200에 대한 중국의 급증하는 수요를 강조하며, 중국 정부가 수입을 승인할 가능성을 시사했다. 그러나 그는 또한 단순한 선언이 아닌 공식적인 구매 주문이 중국의 승인과 정책 변화를 입증하는 증거가 될 것이라고 언급했다.

백악관의 승인 이후, 엔비디아는 중국 고객들에게 중국 정부의 승인을 전제로 2월 중순 설날 연휴 전에 H200 칩을 출하할 계획이라고 밝혔다. 또한 보도에 따르면 엔비디아는 공급업체인 대만 반도체 제조업체 (TSM)에 중국 수요 급증에 따라 H200 생산을 늘릴 것을 요청했다. 중국 기술 기업들은 2026년 인도를 위해 200만 개 이상의 H200 칩을 주문한 것으로 알려졌으며, 엔비디아는 약 70만 개의 재고만 보유하고 있다.

NVDA 주식은 매수인가?

팁랭크스에서 엔비디아 주식은 39개의 매수, 1개의 보유, 1개의 매도 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 엔비디아의 평균 목표주가 263.76달러는 현재 수준에서 39.5%의 상승 여력을 시사한다. 지난 1년간 NVDA 주식은 약 35% 상승했다.

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