이 최고 애널리스트가 아마존 광고 매출이 2030년까지 두 배 증가할 것으로 보는 이유

TD 코웬의 최고 애널리스트 존 블랙리지는 아마존의 광고 사업이 강력한 새로운 국면에 진입하고 있다고 판단한다. 자사의 최신 미국 광고 구매자 설문조사를 검토한 후, 그는 아마존닷컴(AMZN)에 대한 목표주가를 300달러에서 315달러로 상향 조정하고 매수 의견을 재확인했다. 새로운 목표주가는 현재 수준 대비 30% 상승 여력을 시사한다.

광고 구매자 설문조사 결과

설문조사 결과에 따르면, 이미 아마존을 이용하고 있는 광고주의 60% 이상이 2026년에 지출을 늘릴 것으로 예상한다고 답했으며, 블랙리지는 이를 아마존이 시간이 지남에 따라 광고 점유율을 확대할 것이라는 명확한 신호로 본다.

이 5성급 애널리스트는 또한 광고주들이 아마존과 더 넓은 인터넷 전반에서 쇼핑객에게 도달하기 위해 아마존의 데이터를 점점 더 많이 활용하고 있다고 지적했다. 그는 이 사업 부문이 경쟁 광고 플랫폼으로부터 계속해서 점유율을 가져올 것으로 예상한다.

애널리스트가 강조한 또 다른 요인은 프라임 비디오 광고다. 프라임 비디오에 광고를 추가함으로써 아마존은 브랜드에게 비디오를 통해 대규모 시청자에게 접근할 수 있는 기회를 제공하면서도 아마존 생태계 내에 머물게 한다.

블랙리지는 또한 인공지능이 광고주들이 더 효과적인 광고를 제작하고 운영하는 데 중요한 역할을 할 것으로 본다. 그는 생성형 AI 도구가 광고주들이 광고를 더 쉽게 제작하고 최적화하도록 돕고 있으며, 이는 더 나은 결과로 이어지고 시간이 지남에 따라 더 높은 지출을 뒷받침한다고 말했다.

이 모든 것을 종합하면, 블랙리지는 아마존의 광고 매출이 2025년 약 680억 달러에서 2030년까지 거의 1,420억 달러로 성장할 수 있으며, 이는 연간 16%의 성장률에 해당한다고 추정한다. 그는 또한 해당 기간 동안 중국을 제외한 전 세계 디지털 광고에서 아마존의 점유율이 꾸준히 상승할 것으로 예상한다.

아마존은 매수, 매도, 보유인가?

월가로 눈을 돌리면, 애널리스트들은 지난 3개월간 46건의 매수와 1건의 보유 의견을 제시하며 AMZN 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 아래 그래픽에 표시된 바와 같다. 또한, 주당 평균 AMZN 목표주가 295.05달러는 21.62%의 상승 여력을 시사한다.

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