넷플릭스 주가 상승세... 애널리스트들 추가 상승 여력 주목

넷플릭스 (NFLX) 주가는 단기적으로 소폭 하락해 지난 주 0.45%, 지난 한 달간 3.68% 떨어졌지만, 최근 12개월 기준으로는 여전히 9.03%의 견고한 상승률을 기록하고 있다. 이처럼 엇갈린 흐름에도 불구하고 월가 애널리스트들은 전반적으로 긍정적인 시각을 유지하며 "보통 매수" 의견과 함께 평균 12개월 목표주가를 128.65달러로 제시했다. 이는 최근 종가 90.32달러 대비 상당한 상승 여력을 시사하는 것으로, 투자자들이 단기 변동성을 넘어 회사의 장기 성장 스토리에 주목하고 있음을 보여준다.

애널리스트들은 일부 투자자들이 2026년 성장 둔화를 우려하는 가운데에도 넷플릭스의 추가 상승 여력이 있다고 본다. 주요 목소리 중 하나는 BMO캐피털마켓의 브라이언 피츠로, 그는 2026년 1월 14일 매수(아웃퍼폼) 의견을 재확인하며 목표주가를 143달러로 설정했다. 현재 수준에서 이 목표가는 상당한 상승 여력을 시사하며, 넷플릭스가 계속해서 주주 가치를 창출할 수 있다는 월가의 폭넓은 시각과 일치한다. 피츠는 변방의 목소리가 아니다. 그는 전체 애널리스트 11,984명 중 265위에 랭크되어 있으며, 69.25%의 높은 적중률과 평균 16.7%의 수익률을 기록하고 있다.

현재 넷플릭스 스토리에서 가장 큰 부담 요인은 830억 달러 규모의 WBD 인수 계획을 둘러싼 거래 리스크다. 피츠에 따르면 투자자들은 2026년 성장 전망 둔화와 함께 이처럼 대규모 거래를 통합하는 복잡성을 우려하고 있다. 상황은 PSKY가 WBD 인수에 매우 적극적으로 나서면서 더욱 복잡해졌다. PSKY는 이미 주당 30달러의 전액 현금 제안을 내놓은 상태다. 넷플릭스의 현재 제안은 주당 27.75달러로, 현금 23.25달러와 주식 4.50달러로 구성되어 있으며, 시장에서는 회사가 전액 현금 구조도 검토 중이라는 이야기가 나온다.

이 인수 경쟁은 넷플릭스로 하여금 제안가를 올리거나 WBD를 놓칠 위험에 직면하게 만들 수 있다. 만약 WBD가 최종적으로 넷플릭스의 거래에서 손을 떼면, 넷플릭스는 28억 달러 규모의 상당한 위약금을 받게 되는데, 이는 2025년 예상 현금 콘텐츠 지출의 약 16%에 해당한다. 이 금액은 향후 콘텐츠 제작 자금으로 활용되거나 재무구조를 강화하는 데 쓰일 수 있어, 인수 실패의 타격을 완화할 수 있다. 현재로서는 피츠가 이 과정을 "다소 유동적"이라고 표현했으며, 투자자들은 넷플릭스가 자산 확보를 위해 과도한 지불 없이 얼마나 공격적으로 나설지 면밀히 지켜보고 있다.

표면 아래에서 넷플릭스의 핵심 사업은 여전히 견고해 보인다. 피츠의 채널 체크에 따르면 2025년 4분기 사용자 참여도는 블록버스터 시리즈와 프리미엄 라이브 스포츠를 혼합한 강력한 콘텐츠 라인업에 힘입어 탄탄했다. 11월과 12월에 돌아온 스트레인저 씽즈, 기록적인 NFL 크리스마스 데이 경기?특히 라이온스 대 바이킹스 매치업은 현재 역사상 가장 많이 스트리밍된 NFL 경기가 되었다?그리고 제이크 폴 복싱 경기 같은 이벤트들이 모두 시청자들을 플랫폼에 붙들어 두는 데 기여했다. 앞으로 애널리스트의 모델은 변함이 없다. 그는 2025년 4분기 환율 효과를 제외한 매출이 전년 대비 16% 성장하고 영업이익률은 23.9%에 달할 것으로 예상하며, 2026년에는 513억 달러 기준으로 약 13.5%의 매출 성장으로 둔화될 것으로 본다. 2025년 예상 콘텐츠 투자액 180억 달러와 부분적으로 AI 효율성에 힘입은 지속적인 마진 확대를 고려할 때, 피츠는 넷플릭스가 전통 TV에서 커넥티드 TV로의 광고 지출 전환 흐름에서 혜택을 받을 수 있는 최고의 위치에 있는 기업 중 하나라고 주장한다. 주식 등급을 놓치지 마세요. 팁랭크스의 월가 최고 애널리스트 페이지에서 모든 최신 등급을 확인하세요.