JP모건 체이스 주가 상승세... 애널리스트들 긍정적 전망 유지

JP모건 체이스 (JPM) 주가는 지난주 4.92% 하락했고 지난 한 달간 2.41% 내렸지만, 최근 12개월 기준으로는 28.21%의 견고한 상승세를 유지하고 있다. 최근 조정에도 불구하고 월가 애널리스트들은 "적극 매수" 컨센서스와 12개월 평균 목표주가 341.38달러를 제시하며 긍정적인 시각을 유지하고 있어, 최근 종가 310.90달러 대비 추가 상승 여력이 있음을 시사한다.

이 종목에 대해 가장 주목받는 목소리 중 하나인 뱅크오브아메리카의 에브라힘 푸나왈라는 2026년 1월 13일 JP모건 체이스에 대한 매수 의견을 재확인하며 목표주가 362.00달러를 제시했다. 이 목표가는 현재 수준 대비 상당한 상승 여력을 나타내며, 최근 분기 실적과 2026년 전망이 최근 주가 흐름이 시사하는 것보다 강력했다는 그의 견해를 반영한다. 푸나왈라는 팁랭크스에서 11,984명 중 53위에 랭크된 고신뢰도 애널리스트로, 74.23%의 인상적인 적중률과 평균 17.30%의 수익률을 기록하고 있다.

푸나왈라에 따르면, JP모건의 최근 동종 업체 대비 약 300bp의 저조한 성과는 기업 펀더멘털보다는 정치적 헤드라인 리스크에 기인한다. 그는 트럼프 대통령의 신용카드 금리 상한제 요구와 관련된 시장 우려를 지적하는데, 이는 잠재적 가격 통제와 그것이 신용 가용성 및 광범위한 미국 소비자에 미칠 영향에 대한 우려를 불러일으켰다. 경영진은 실적 발표에서 이러한 우려를 여러 차례 다뤘지만, 애널리스트는 실질적인 명확성은 행정부 자체로부터 나와야 할 것으로 보이며, 특히 이러한 통제가 미국 경제에 부담을 줄 수 있다는 투자자들의 우려를 고려할 때 그렇다고 지적한다.

그러나 표면 아래에서 수치들은 더 고무적인 이야기를 전한다. JP모건은 애플 카드 포트폴리오 관련 0.60달러 충당금 적립을 제외한 2025년 4분기 핵심 주당순이익 5.23달러를 보고했는데, 이는 푸나왈라의 컨센서스 수준 추정치 4.97달러를 상회했다. 비용은 뱅크오브아메리카와 증권가 전반의 전망치보다 낮게 나왔는데, 이는 지출 수준에 대한 오랜 투자자 우려를 감안할 때 핵심 긍정 요인이다. 은행의 가이던스도 건설적인 톤을 보였다. 핵심 신용 비용은 예상보다 낮았고, 2026회계연도 시장 제외 순이자이익은 전망치와 일치했으며, 전체 순이자이익 1,030억 달러는 뱅크오브아메리카와 컨센서스 수치를 상회했고, 경영진은 2026회계연도 비용 전망 1,050억 달러를 재확인했다. 2026년 주당순이익 추정치 21.60달러와 2027년 24.30달러는 그대로 유지된다.

앞으로를 전망하며 푸나왈라는 JP모건의 선도적 지위, 글로벌 입지, 기술 및 연구개발에 대한 대규모 투자를 낙관론의 근거로 강조한다. 경영진은 전통적 은행과 새로운 핀테크 및 기술 중심 경쟁자들을 앞서기 위해 사업과 지역 전반에 걸친 장기 성장에 명확히 집중하고 있다. 애널리스트는 지속적인 투자 필요성, 치열한 경쟁, 그리고 AI 기반 생산성 향상이 경쟁으로 인해 상쇄될 가능성을 고려할 때 단기적으로 유형자본이익률 개선이 어려울 수 있다고 경고한다. 그럼에도 불구하고 상당한 자본 유연성과 그가 보기에 독특한 수익 기회를 감안할 때, 그는 이 프랜차이즈가 여전히 좋은 위치에 있다고 믿는다. 주식 등급을 절대 놓치지 마라. 팁랭크스의 톱 월가 애널리스트 페이지에서 모든 최신 등급을 확인하라.