블루 아울 주주들, BDC 환매 주장 놓고 소송 제기

블루 아울 캐피털 OWL을 상대로 2025년 12월 3일 집단소송이 제기되었다.

연방 증권 집단소송의 원고들은 2025년 2월 6일부터 2025년 11월 16일 사이에 인위적으로 부풀려진 가격으로 블루 아울 주식을 매수했다고 주장한다. 이들은 해당 기간 동안 회사의 위법 행위가 공개된 후 발생한 재정적 손실에 대한 보상을 요구하고 있다.

해당 기간 동안 블루 아울 캐피털 주식을 매수한 투자자들은 여기를 클릭하여 소송 참여에 대한 정보를 확인할 수 있다.

블루 아울은 기업들에게 장기 성장을 위한 사모 자본 솔루션을 제공하는 선도적인 자산운용사로 자처하고 있다.

블루 아울은 주로 사모 신용 분야의 대체투자 솔루션에 집중하고 있다. 이를 위해 블루 아울은 신용, GP 전략 자본, 실물 자산이라는 세 가지 주요 상품 플랫폼을 운영하고 있다.

소장에 따르면, 블루 아울은 신용 플랫폼을 통해 직접 대출, 대체 신용, 투자등급 신용, 유동 신용 및 기타 사모 금융 솔루션을 제공한다. 소장에 자세히 설명된 바와 같이, 직접 대출은 비은행 기관이 기업에 사모 대출을 제공하는 활동이다.

블루 아울은 2025년 9월 30일 기준 운용자산이 2,950억 달러에 달한다고 밝혔다.

주가는 지난 12개월 동안 약 30% 하락하며 어려운 시기를 보냈다.

허위 주장

블루 아울과 3명의 고위 임원들은 집단소송 기간 동안 사업 관행과 전망에 대해 거짓말을 하고 중요한 정보를 은폐함으로써 투자자들을 기만한 혐의를 받고 있다.

특히 이들은 BDC 환매가 회사의 자산 기반에 미치는 영향과 관련 부수적 문제들에 대한 진실된 정보를 SEC 제출 서류 및 관련 자료에서 누락한 혐의를 받고 있다. 고의적으로 또는 무모하게 이러한 행위를 함으로써, 이들은 해당 기간 동안 블루 아울 주식이 인위적으로 부풀려진 가격으로 거래되도록 만들었다는 주장이다.

일련의 부분적 폭로에 이어, 진실은 2025년 11월 16일 마침내 드러났다. 이날 파이낸셜타임스는 블루 아울의 직접 대출 사업을 통해 운용되는 두 사업개발회사인 OBDC와 OBDC II의 합병이 가져올 잠재적 파급효과를 상세히 다룬 기사를 게재했다.

특히 이 기사는 다음과 같이 밝혔다. "주주들이 이 거래를 부결시킬 경우, OBDC의 최고재무책임자는 블루 아울 캐피털 코퍼레이션 II가 환매를 제한할 수밖에 없을 것이라고 인정했다."

원고 측 주장

주장에 따르면, 블루 아울 및 개별 피고들은 집단소송 기간 내내 반복적으로 허위 및 오해의 소지가 있는 공개 성명을 발표했다.

예를 들어, 2025년 2월 21일 SEC에 제출한 연례 보고서에서 회사는 다음과 같이 밝혔다. "지난 12개월 동안 우리의 GAAP 및 FRE 운용 수수료의 91%는 영구 자본에서 발생했으며, 나머지는 주로 장기 자본에서 발생했고, 환매로 인한 자산 기반에 대한 의미 있는 압박은 없었다."

같은 연례 보고서에서 블루 아울은 다음과 같이 덧붙였다. "우리 BDC들의 총자산이나 순투자수익이 공정가치 회계 요건, 투자 실적 부진, 각 BDC의 차입 확보 또는 유지 불가능 또는 비용 증가 등 어떤 이유로든 크게 감소할 경우, 기본 운용 수수료 및 파트 I 수수료를 포함하여 우리가 BDC들로부터 받는 수수료 금액도 크게 감소할 것이며, 이는 우리의 수익과 영업 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있다."

마지막으로, 2025년 5월 5일 SEC에 제출한 분기 보고서에서 블루 아울은 다음과 같이 밝혔다. "경영진의 경험과 현재의 유동성 수준 및 운용자산을 바탕으로, 우리는 현재의 유동성 포지션과 운용 수수료에서 발생하는 현금이 최소한 향후 12개월 동안 예상되는 운전자본 수요를 충족하기에 충분할 것으로 믿는다."

이 집단소송의 대표 원고 신청 마감일은 2026년 2월 2일이다.