TSM 주식, 블록버스터급 실적 발표 후 월가 최고 목표주가 경신

니덤의 최고 애널리스트 찰스 시는 대만 반도체 제조 (TSM)의 4분기 실적 호조와 컨센서스를 상회하는 가이던스 발표 이후 목표주가를 상향 조정했다. 시는 매수 의견을 유지하면서 목표주가를 360달러에서 월가 최고치인 410달러로 상향 조정했으며, 이는 현재 수준 대비 25.3%의 상승 여력을 시사한다.

TSM 주식은 장전 거래에서 강세를 보이고 있다. 위탁 칩 제조업체인 TSMC가 AI 칩에 대한 강력한 수요에 힘입어 4분기 이익이 35% 급증하며 추정치를 상회했기 때문이다. 2025회계연도 4분기 TSMC는 순이익 5,057억 4,000만 대만달러(160억 달러)와 희석 주당순이익 19.50 대만달러(ADR당 3.14달러)를 기록했다. 한편 매출은 전년 동기 대비 25.5% 증가한 1조 460억 대만달러(337억 3,000만 달러)를 기록하며 예상치 1조 340억 대만달러를 상회했다.

시는 팁랭크스에서 5성급 애널리스트로, 추적 대상 애널리스트 12,040명 중 313위를 차지하고 있다. 그의 적중률은 58%이며 평균 수익률은 27.50%다.

애널리스트, 낙관적 전망에 따라 추정치 상향

시는 TSMC 가이던스의 다음과 같은 주요 상향 조정 사항을 강조했다.

• 2026년 매출 성장률: 30% 근접 전망으로, 증권가 추정치 25%와 자신의 기존 모델 25%를 상회한다.
• 2026년 자본지출: 520억~560억 달러 예상으로, 기존 전망치 500억 달러를 상회한다.
• AI 매출 연평균 성장률(2029년까지): 기존 40% 중반에서 50% 중후반으로 상향 조정했다.
• 장기 매출 연평균 성장률: 기존 20%에서 25%에 "근접"하는 수준으로 상향 조정했다.
• 사이클 전반 매출총이익률: 기존 "53% 이상"에서 "56% 이상"으로 상향 조정했다.

시는 TSMC의 업데이트된 전망이 기존 증권가 컨센서스와 자신의 모델을 크게 상회한다고 지적했다. 이에 따라 그는 전망치를 상향 조정하여 TSMC의 2027년 총 매출이 기존 1,820억 달러에서 2,000억 달러에 근접할 것으로 예상했으며, AI 매출은 기존 900억 달러에서 1,200억 달러에 달할 것으로 전망했다. 이는 강력한 AI 주도 모멘텀 속에서 새로운 목표주가 410달러를 정당화한다.

TSM은 매수하기 좋은 주식인가?

애널리스트들은 대만 반도체의 장기 전망에 대해 매우 낙관적인 입장을 유지하고 있다. 팁랭크스에서 TSMC는 7건의 매수와 1건의 보유 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 대만 반도체 제조의 평균 목표주가 320.61달러는 현재 수준 대비 약 2%의 하락 여력을 시사한다. 지난 1년간 TSM 주가는 58% 이상 상승했다.

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