온다스, 월가 최고 목표주가 제시받아

온다스((NASDAQ:ONDS) 주가는 지난 1년간 500% 급등했으며, 이는 어떻게 보더라도 놀라운 수익률이다. 하지만 이러한 상승이 드론 제조업체의 실질적인 잠재력에 기반한 것일까, 아니면 단순히 개인투자자 주도 열풍의 최신 수혜주에 불과한 것일까?

스티펠의 조나단 시그만 애널리스트는 후자의 견해, 즉 온다스가 "과대포장된 개인투자자 종목에 불과하다"는 말과 매출 대비 175배에 거래되는 주식으로 "어떻게 계산해야 할지 모르겠다"는 의견을 자주 듣는다고 말했다.

그러나 시그만은 단일 기관투자자로부터의 10억 달러 투자가 "그러한 견해와 정면으로 배치된다"고 주장한다.

애널리스트가 언급한 것은 지난 금요일 발표된 기관투자자와의 10억 달러 규모 직접 공모다. 이번 공모는 1,900만 주와 함께 최대 4,180만 주를 추가로 커버하는 선납 워런트로 구성되며, 모두 주당 16.45달러에 책정됐다. 워런트는 주당 28달러에 행사 가능하며 7년 만기다. 완전히 행사될 경우 온다스에 최대 34억 달러의 추가 자본을 제공할 수 있다. 회사는 순수익금을 인수합병, 합작투자, 투자 등 기업 개발 및 장기 전략적 성장 계획에 배치할 예정이다.

이번 10억 달러 자금 조달은 2025년 하반기에 조달한 8억 5,000만 달러에 이은 것이다. 시그만은 확대된 자본 기반이 신뢰할 수 있는 장기 국방부 공급업체로서 온다스의 입지를 강화하는 동시에, "자금난에 시달리는 스타트업"에 대한 매수자로서의 매력, "업계 승자"에 합류하려는 업계 리더들을 위한 고용주로서의 매력, 그리고 해당 분야에 대한 노출을 원하는 제3자 위탁 제조업체들을 위한 파트너로서의 매력을 강화한다고 본다.

"우리는 2035년에 이러한 차별화된 접근법에 대한 사례 연구가 작성될 것이며, 투자자들은 지금 온다스에 대한 실사를 진행해야 한다고 생각한다"고 애널리스트는 덧붙였다.

온다스는 내일(1월 16일) 가상 투자자의 날을 개최하며, 시그만은 경영진이 최근 발표, 주문 활동, 그리고 새로 조달한 자본을 바탕으로 한 2026년 인수합병 전망에 대한 추가 세부사항을 제공할 것으로 예상한다.

별도로, 1월 8일 앤드리슨 호로위츠는 150억 달러 규모의 자금 조달을 발표했으며, 이 중 약 12억 달러가 국가 안보 및 국방 투자를 포함하는 "아메리칸 다이나미즘" 전략에 배정됐다. "민간 자본의 깊은 주머니는 이미 이 틈새시장에 올인했으며, 우리는 온다스에 대한 시장의 신뢰 표명이 경쟁할 수 있는 자본 화력을 제공한다고 생각한다"고 시그만은 덧붙였다.

애널리스트는 또한 온다스가 자신이 커버하는 종목 중 "가장 오해받는 종목 중 하나"로 남아 있으며, 고객들에게 차별화된 운영 모델에 더 익숙해질 것을 촉구한다.

이에 따라 시그만은 온다스 주식을 매수 등급으로 평가하면서, 목표주가를 업계 최고치인 17달러로 상향 조정했으며, 이는 향후 몇 개월간 주가가 27% 급등할 것임을 시사한다. (시그만의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

전반적으로 이 주식은 현재 월가에서 다소 난제를 제시하고 있다. 한편으로는 만장일치 매수 8건을 기반으로 애널리스트 컨센서스가 주식을 강력 매수로 평가한다. 그러나 평균 목표가 11.5달러는 12개월간 10% 하락을 가리킨다. 이러한 불일치를 감안할 때, 추가 목표가 상향 조정이나 등급 하향 조정을 주시해야 한다. (온다스 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 것입니다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용됩니다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.