TD 코웬, 비트코인 수익률 전망 하향에 따라 스트래티지 목표주가 하향 조정

TD 코웬의 애널리스트 랜스 비탄자는 스트래티지 (MSTR) 주식의 목표주가를 500달러에서 440달러로 하향 조정했다. 이는 2026년 비트코인 (BTC-USD) 수익률 전망이 낮아진 것을 반영한 것이다. 그럼에도 불구하고 비탄자는 MSTR 주식에 대해 매수 의견을 유지하며 "스트래티지는 비트코인 익스포저를 원하는 투자자들에게 여전히 매력적이다"라고 말했다. 애널리스트의 하향 조정된 목표주가가 여전히 비트코인에서 150% 이상의 매력적인 상승 여력을 시사한다는 점은 주목할 만하다.

TD 코웬 애널리스트, MSTR 주식 분석

비탄자는 지난주(1월 11일 종료) 동안 스트래티지가 보통주 6,827,695주와 변동금리 스트레치(STRC) 우선주 1,192,262주를 발행해 약 12억 5천만 달러를 조달했다고 언급했다. 회사는 이 수익금 중 "50만 달러를 제외한 전액"을 비트코인 13,627개 매입에 사용했다.

"매입 자금이 주로 액면가에 가깝게 발행된 주식으로 조달되면서 이번 주 활동은 비트코인 수익률을 거의 창출하지 못했다. 따라서 이러한 거래는 비트코인 가격이 비교적 빠르게 회복될 것으로 예상하는 경우에만 의미가 있는 것으로 보인다"고 비탄자는 말했다.

애널리스트는 스트래티지가 많은 이들이 "일시적"이라고 보는 비트코인 가격 하락을 공격적으로 활용해 왔다고 지적했다. 비탄자는 이제 MSTR이 이전 추정치인 90,000개 대신 155,000개의 비트코인을 매입할 것으로 예상한다.

특히 비탄자는 스트래티지가 최대 암호화폐의 가격이 낮은 수준을 유지하는 한 보통주와 우선주를 계속 발행하고 그 수익금으로 비트코인을 매입할 것으로 예상한다. 애널리스트는 비트코인 수익률을 감소시키는 주식 비중 증가를 반영해 목표주가를 하향 조정했다.

MSTR은 매수하기 좋은 주식인가?

월가는 스트래티지 주식에 대해 매수 11개와 보유 2개를 기반으로 강력 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. 평균 MSTR 주가 목표치인 448.18달러는 현재 수준에서 162.2%의 상승 여력을 시사한다. MSTR 주식은 2026년 들어 지금까지 12.5% 상승했지만, 지난 1년간 약 53% 하락했다.

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