"이 점을 간과하지 말라"... 모건스탠리 애널리스트, 우버 주식 여전히 저평가 상태

우버 (UBER)가 이번 주 모건스탠리 애널리스트 브라이언 노왁이 주가가 저평가되어 있다고 밝히면서 새로운 주목을 받고 있다. 이 애널리스트는 매수 의견을 재확인하고 목표주가 110달러를 유지하면서, 시장이 우버의 핵심 미국 모빌리티 사업의 강점을 과소평가하고 있다고 밝혔다.

우버 차량공유 부문, 리프트 대비 너무 낮게 평가돼... 노왁 지적

노왁은 우버의 미국 차량공유 부문이 견고한 펀더멘털에도 불구하고 경쟁사 대비 큰 폭의 할인된 가격으로 평가받고 있다고 본다. 그의 부문별 합산 분석에 따르면, 주당 약 85달러 수준에서 시장은 우버의 미국 모빌리티 부문을 2027년 예상 조정 EBITDA의 약 7배로 평가하고 있는데, 이는 10%대 중반 성장을 보이는 사업에 비해 지나치게 낮은 수준이라고 그는 말했다.

그는 또한 이 밸류에이션이 리프트 (LYFT) 멀티플보다 10% 이상 낮다고 지적했는데, 우버가 더 크고 수익성이 높으며 사업 다각화가 더 잘 되어 있음에도 불구하고 그렇다는 것이다.

노왁은 2026년에 자율주행차(AV) 관련 뉴스와 파일럿 프로그램이 쏟아져 나올 것으로 예상하며, 이는 우버와 리프트 모두에 변동성을 야기할 수 있다고 본다. 그럼에도 불구하고 그는 자율주행차 개발이 향후 12~24개월 동안 우버의 재무에 미치는 영향은 미미할 것이라고 보며, 현재 주가 할인이 정당화되지 않는다는 견해를 강화했다.

BTIG 애널리스트 제이크 풀러도 매수 의견과 목표주가 100달러로 낙관론에 동조했다. 그는 우버를 소비자 인터넷 분야에서 가장 강력한 성장 스토리 중 하나로 꼽으며, 꾸준한 예약 성장, 마진 개선, 지속적인 자사주 매입이 이를 뒷받침한다고 밝혔다. 풀러는 또한 자율주행차 관련 리스크가 과장되어 있으며 이미 우버의 밸류에이션에 반영되어 있다고 주장했다.

우버는 지금 매수하기 좋은 주식인가

월가로 눈을 돌리면, 애널리스트들은 지난 3개월간 매수 29건, 보유 3건, 매도 1건을 기록하며 UBER 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. 또한 주당 평균 우버 목표주가 113.93달러는 35.02%의 상승 여력을 시사한다.

UBER 애널리스트 의견 더 보기