이 강세장이 후퇴하기 시작한 이유

트리바리에이트 리서치의 창립자이자 CEO인 애덤 파커는 최근 수년간의 낙관론 이후 주식시장에 대해 더욱 신중한 입장을 취하게 됐다고 밝혔다. CNBC와의 인터뷰에서 파커는 현재 기대치가 너무 높아져 하방 리스크가 증가했다고 설명했다. 그의 견해에 따르면, 기업들은 실적 추정치를 상회했을 때 받는 보상보다 하회했을 때 받는 처벌이 훨씬 크기 때문에 현재 시장 환경은 투자자들에게 덜 관대하다. 이에 따라 파커는 리스크를 줄이기 위한 방법으로 헬스케어 주식 (XLV)에 비중을 두는 것을 선호한다고 말했다.

그는 헬스케어가 기술주와 AI 관련 테마가 크게 지배하는 시장에서 가치 있는 분산 투자 수단을 제공한다고 주장했다. 이러한 포지셔닝은 초기에 부진한 성과를 보였지만, 최근 실적이 개선되면서 해당 섹터에 대한 비중 확대 전략에 대한 확신이 높아졌다. 동시에 그는 S&P 500 (SPY)을 "약 3분의 2가 AI ETF"라고 표현하며, 시장의 방향이 이제 AI 거래의 성과에 크게 의존하고 있다고 설명했다. 이 거래가 계속 작동하려면 자본 지출이 "골디락스" 구간에 안착해야 한다고 파커는 말했다.

보다 구체적으로, 지출은 강력한 수익을 뒷받침할 만큼 충분히 증가해야 하지만, 공급 과잉이나 투자 낭비에 대한 우려를 야기할 정도로 과도해서는 안 된다. 특히 그는 대만 반도체의 최근 실적을 긍정적인 신호로 지목하며, 이 회사를 규율 있고 글로벌 기술 생태계에 핵심적인 기업이라고 평가했다. 그러나 실적 기대치는 여전히 까다로운 수준으로, 기술주 성장률은 30%, 전체 시장 성장률은 15%로 예상되며, 그 대부분이 하반기로 밀려 있다. 따라서 파커는 연중 시간이 지남에 따라 압박이 커질 가능성이 높다고 경고했다.

SPY 주식은 매수하기 좋은가

월가 증권가를 살펴보면, 애널리스트들은 SPY 주식에 대해 지난 3개월간 매수 411건, 보유 82건, 매도 10건을 기록하며 보통 매수 의견을 제시하고 있다. 또한 SPY 평균 목표주가는 주당 806.11달러로 16.4%의 상승 여력을 시사한다.

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