엔비디아 공급업체들, 중국의 H200 칩 출하 차단 이후 작업 중단

엔비디아(NVDA)는 올 봄 중국으로의 칩 판매 재개가 순조로울 것으로 예상했다. 그러나 새롭고 조용한 장벽에 부딪혔다. 중국 세관 당국이 엔비디아의 H200 AI 칩 반입을 차단했기 때문이다. 이에 따라 핵심 칩 부품 공급업체들이 생산을 중단했다. 이러한 조치는 엔비디아가 미국으로부터 중국 내 H200 판매 승인을 받고 생산량을 늘리기 시작한 시점에 나왔다.

처음에는 계획이 명확해 보였다. H200은 미국 수출 규정을 충족하는 구형 AI 칩이었다. 중국 기술 기업들은 강한 관심을 보였고, 엔비디아는 100만 개 이상의 주문을 예상했다. 그러나 선전의 중국 세관 사무소는 물류 업체들에게 칩에 대한 통관 서류를 제출할 수 없다고 통보했다. 공식적인 금지 조치가 발표되지는 않았지만, 효과는 동일했다. 칩은 더 이상 이동할 수 없었다.

엔비디아와 투자자들에게 미치는 영향

갑작스러운 중단으로 인해 엔비디아의 공급업체들은 손실을 피하기 위해 생산을 중단했다. 많은 H200 부품이 해당 칩 전용으로 제작되어 재사용이 불가능하기 때문에 이는 중요한 문제다. 그 결과 재고 위험이 빠르게 증가했다. 한편 엔비디아는 이미 홍콩까지 도착한 선적분이 있었기 때문에 불의의 타격을 입었다.

동시에 중국 내부의 정책 신호는 엇갈리는 것으로 보인다. 여러 기관이 기술 및 AI 정책을 감독하고 있으며, 견해가 항상 일치하지는 않는다. 일부 그룹은 AI 작업을 지원하기 위해 엔비디아 칩에 대한 접근을 원한다. 다른 그룹은 기업들이 국내 칩에 더 의존하기를 원한다. 이러한 중복은 지연과 불명확한 규칙을 만들어 구매자들을 신중하게 만들었다.

한편 많은 중국 고객들이 H200 주문을 취소했다. 대신 일부는 B200 및 B300과 같은 엔비디아의 최신 칩으로 전환했지만, 이들 칩은 수출이 금지되어 있다. 이는 수요를 암시장으로 밀어넣었고, 이는 더 많은 위험과 비용을 추가한다.

앞으로 이번 사건은 규칙이 명확해 보일 때조차 중국에 칩을 판매하는 것이 여전히 어렵다는 것을 보여준다. 엔비디아에게 중국은 여전히 큰 시장이지만, 접근성은 예고 없이 변할 수 있다.

엔비디아 주식은 매수, 매도, 보유인가

증권가에서 엔비디아는 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 엔비디아 주식의 평균 목표주가는 263.44달러로, 현재 가격 대비 41.46% 상승 여력을 시사한다.

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