실적 발표 앞두고 비자와 마스터카드 중 어느 주식이 더 나을까

12월 분기 실적 발표 시즌이 다가오면서, 신용카드 업계의 양대 거인인 비자(V)와 마스터카드(MA) 중 어느 주식이 더 나은 투자처인지 평가할 시점이다. 비자는 1월 22일 2026 회계연도 1분기 실적을 발표할 예정이며, 마스터카드는 1월 29일 2025 회계연도 4분기 실적을 공개한다.

증권가는 소비자 지출 증가에 힘입어 두 회사 모두 견조한 실적 성장을 기록할 것으로 전망하고 있다. 지난 1년간 비자 주가는 2.7%, 마스터카드 주가는 2.8% 상승했다. 두 회사는 동일한 거시경제 및 지정학적 요인의 영향을 받아 대체로 동조화된 움직임을 보인다. 또한 두 종목 모두 정기적인 분기 배당을 지급하고 있어 투자 매력도가 높다.

최근 도널드 트럼프 대통령은 신용카드 금리를 10%로 제한하는 방안을 제안했다. 이는 미국인들이 신용카드 수수료로 지불하는 수십억 달러를 절감할 수 있도록 돕기 위한 조치다. 1월 12일 이 소식이 전해진 이후 두 회사의 주가는 각각 4% 이상 하락했다.

비자 실적 전망

증권가는 비자의 조정 주당순이익이 전년 동기 대비 14.2% 증가한 3.14달러를 기록할 것으로 예상한다. 매출은 2025 회계연도 1분기 대비 12.3% 증가한 106억 8,000만 달러에 이를 전망이다. 2026 회계연도 매출 성장은 결제 거래량과 국경 간 거래의 광범위한 증가에 힘입어 가속화될 것으로 보인다. 비자의 최근 분기 실적은 견조한 성과를 반영하고 있으며, 2025 회계연도 4분기 매출은 107억 달러로 시장 예상치를 상회했다.

특히 비자는 최근 주요 스테이블코인 인프라 제공업체인 BVNK와 파트너십을 체결하고 비자 다이렉트 시범 프로그램을 출시했다. 이를 통해 기업들은 디지털 미국 달러와 같은 스테이블코인을 사용해 지급금을 사전 충전할 수 있으며, 수취인 지갑으로 즉시 송금이 가능해 기존 은행 지연을 우회할 수 있다. 주말이나 공휴일에도 송금이 가능하다. 기업들은 더 이상 월요일 아침 은행 개점을 기다릴 필요가 없다. 이는 비자의 기업 고객을 위한 국경 간 및 실시간 결제를 간소화하여 잠재적으로 더 높은 수익을 창출할 수 있다.

마스터카드 실적 전망

마스터카드의 조정 주당순이익은 전년 동기 대비 11.3% 증가한 4.25달러를 기록할 것으로 예상된다. 매출은 2024 회계연도 4분기 대비 17.2% 증가한 87억 8,000만 달러에 달할 전망이다. 최근 컴퍼스 포인트의 도미닉 가브리엘 애널리스트는 마스터카드 주식 투자의견을 보유에서 매수로 상향 조정하고 목표주가를 620달러에서 735달러로 상향 조정했다. 이는 36.2%의 상승 여력을 의미한다. 그는 2026년 진입을 앞두고 결제 네트워크 업체들이 다른 업종 기업들보다 유리하다고 보며, 해당 업종이 저점에 근접했다고 평가했다.

가브리엘은 4분기 실적 발표 이후 업종이 완전히 회복되어 주가 반등의 길을 열 것으로 전망했다. 그는 마스터카드의 순매출 성장률이 경쟁사 대비 우수할 것으로 예상되며, 이러한 전망을 고려할 때 현재 주가의 밸류에이션 배수가 저평가되어 있다고 강조했다.

비자 vs 마스터카드... 어느 카드주가 더 나은가

팁랭크스 주식 비교 도구에 따르면, 애널리스트들은 비자와 마스터카드 모두에 적극 매수 의견을 제시했다. 그러나 향후 12개월간 마스터카드 주식이 약간 더 높은 상승 잠재력을 제공하는 것으로 나타났다.