월가가 4분기 실적 발표를 앞두고 유나이티드헬스 주식에 강세를 보이는 이유는

유나이티드헬스 (UNH)는 지난 1년간 35% 하락했다. 건강보험사의 메디케어 어드밴티지(MA) 사업에서 의료비가 증가하고, 회사의 청구 관행에 대한 법무부 조사가 진행되는 등 여러 악재가 겹쳤기 때문이다. 또한 상원 위원회의 최근 조사에서 유나이티드헬스가 MA 의료보험 가입자에 대한 미국 정부 상환금을 늘리기 위해 공격적인 전술을 사용한 것으로 드러났다. 이러한 압박에도 불구하고, 대부분의 월가 애널리스트들은 1월 27일 발표 예정인 회사의 4분기 실적을 앞두고 유나이티드헬스 주식에 대해 여전히 낙관적인 입장을 유지하고 있다.

지속되는 어려움에도 불구하고, 증권가는 경영진이 유나이티드헬스의 사업을 회복시키고 장기적으로 회사의 수익성을 개선할 수 있는 능력에 대해 긍정적이다.

특히 월가는 유나이티드헬스가 2025년 4분기 주당순이익(EPS)으로 2.12달러를 기록할 것으로 예상하는데, 이는 전년 동기 대비 69% 감소한 수치다. 매출은 약 13% 증가한 1,138억 달러를 기록할 것으로 전망된다.

증권가, 유나이티드헬스 주식 전망 제시

최근 에버코어의 애널리스트 Elizabeth Anderson은 유나이티드헬스 주식에 대해 목표주가 400달러로 커버리지를 시작했다. 이 애널리스트는 유나이티드헬스의 턴어라운드 계획에 대해 낙관적이며, 2026년을 전환기로 보고 있다. Anderson은 사업의 규모와 복잡성을 고려할 때 회사의 턴어라운드가 3~5년이 걸릴 수 있다고 덧붙였다. 이 애널리스트는 유나이티드헬스 사업의 상당한 개선이 2027년과 2028년에 더욱 명확해질 것으로 예상하며, 자신의 추정치와 주식 밸류에이션 모두에 상승 여력이 있다고 전망했다.

마찬가지로 번스타인의 애널리스트 Lance Wilkes는 유나이티드헬스 주식에 대한 목표주가를 440달러에서 444달러로 상향 조정하면서 매수 의견을 유지했다. 이 애널리스트는 연초 회복과 다년간의 턴어라운드 기대를 고려할 때 유나이티드헬스를 번스타인의 2026년 최선호주로 선정했다. 번스타인은 정부 관리의료기관(MCO) 섹터가 2026년에 회복을 시작할 것으로 예상하지만, 반등은 고르지 않을 수 있다고 본다. Wilkes는 모든 MCO 섹터 주식이 매력적으로 보이며, 메디케어 어드밴티지 기업들이 실적 성장에 가장 가깝고 메디케이드 주식들이 가장 매력적인 밸류에이션으로 거래되고 있다고 판단한다.

팁랭크스 AI 애널리스트도 유나이티드헬스 주식에 낙관적

팁랭크스 AI 애널리스트는 유나이티드헬스 주식에 대해 비중확대 의견을 제시하며, 평균 목표주가 388달러로 17.2%의 상승 여력을 전망한다. AI 애널리스트의 낙관적 입장은 탄탄한 재무 기반, 우호적인 기술적 추세, 마진 회복 노력, 매력적인 배당과 함께 합리적인 밸류에이션에 근거한다. 그러나 AI 애널리스트는 현금흐름 압박, 마진 악화, 높은 의료비 추세, MA 회원 감소에 대해 경고했다.

유나이티드헬스는 매수하기 좋은 주식인가

전반적으로 월가는 유나이티드헬스 주식에 대해 16건의 매수와 3건의 보유 의견을 바탕으로 강력매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. 유나이티드헬스 주식의 평균 목표주가는 399.61달러로 21%의 상승 여력을 시사한다.

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