엔비디아 주가 상승 이유...제퍼리스 전망은

엔비디아 (NASDAQ:NVDA) 주가는 오늘 약 2% 상승했다. 젠슨 황 최고경영자가 수개월 만에 투자자들이 들은 것 중 가장 낙관적인 인공지능 장기 비전을 제시한 이후다. 이는 2030년까지 수조 달러 규모의 AI 인프라 투자를 가리키는 로드맵이다.

세계경제포럼에서 연설한 황 대표는 투자자들에게 AI를 정의하는 방식을 재고할 것을 촉구했다. AI를 모델에만 집중하는 소프트웨어 중심 경쟁으로 보는 대신, 그는 AI를 여러 상호의존적 계층으로 구성된 깊이 있는 산업 플랫폼으로 설명했다. 기반에는 에너지가 자리하고, 그 다음 칩과 컴퓨팅 인프라, 클라우드 서비스, AI 모델, 그리고 궁극적으로 실제 경제적 가치가 창출되는 애플리케이션 계층이 있다.

황 대표는 이러한 계층 구조가 중요하다고 설명했다. 상위 계층의 모든 혁신은 하위 계층의 대규모 투자를 필요로 하기 때문이다. 헬스케어, 금융, 제조, 로봇공학에 이르는 최근 AI 애플리케이션의 급증은 기저의 컴퓨팅 스택이 마침내 이를 지원할 만큼 성숙했기 때문에 가능하다. 그는 이 스택을 지원하는 것이 인류 역사상 가장 큰 규모의 인프라 구축을 촉발하고 있다고 주장했다.

지금까지 AI 인프라에 투입된 금액은 수천억 달러에 불과하다. 앞으로 펼쳐질 규모를 고려하면 놀라울 정도로 적은 액수다. 황 대표는 데이터센터, AI 팩토리, 칩 제조 시설, 메모리 공장, 그리고 이러한 시스템이 실시간으로 소비하는 막대한 양의 데이터를 처리하는 데 필요한 컴퓨팅 백본을 구축하기 위해 수조 달러가 더 필요할 것이라고 말했다.

파급 효과는 이미 반도체 생태계 전반에서 가시화되고 있다. TSMC는 수십 개의 새로운 칩 공장 건설 계획을 발표했으며, 폭스콘, 위스트론, 퀀타 같은 파트너사들은 전 세계적으로 컴퓨터 제조 역량을 확대하고 있다. 메모리 공급업체들도 빠르게 규모를 키우고 있다. 마이크론은 미국 투자에 약 2000억 달러를 투입하기로 약속했으며, SK하이닉스와 삼성 모두 AI 수요 증가에 대응하기 위해 생산을 늘리고 있다.

엔비디아에게 이러한 역학은 강점을 직접적으로 활용하는 것이다. 가속 컴퓨팅의 중심에 있는 기업으로서, 수년간의 인프라 투자 급증은 GPU, 네트워킹 하드웨어, AI 플랫폼에 대한 지속적인 수요를 뒷받침한다.

월가는 이러한 견해에 동조하는 것으로 보인다. 제프리스의 블레인 커티스 애널리스트는 최근 엔비디아의 밸류에이션이 대규모 상승에도 불구하고 여전히 매력적으로 보인다고 주장했다.

"엔비디아는 여전히 상당히 저평가되어 있으며, 상향 가능성이 더 있는 상태에서 당사의 상향식 2027회계연도 추정치 대비 10대 중반에 거래되고 있다. 실적 수정 폭이 브로드컴만큼 크지는 않겠지만, 향후 몇 분기 동안 추정치가 상향 조정되면서 실적 예상치를 크게 상회하고 가이던스를 상향할 것으로 예상한다. AMD의 GP 서버 성장에 대해서도 긍정적이며, 강력한 시장 성장과 점유율 확대를 모두 기대한다"고 커티스는 언급했다. (커티스의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

광범위한 컨센서스도 이러한 낙관론을 뒷받침한다. 엔비디아는 월가 애널리스트 41명으로부터 매수 강력 추천 등급을 받고 있으며, 매수 39건, 보유 1건, 매도 1건으로 구성되어 있다. 평균 12개월 목표주가는 263.44달러로, 최근 수준 대비 약 46% 상승 여력을 시사한다. (엔비디아 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.