애플 주가 300달러 향해... 최고 애널리스트, 관세·규제·거시경제 불확실성 속에서도 상승 전망

애플 (NASDAQ:AAPL) 주식은 지난해 격렬한 관세 전쟁, 중국 경제 약세, 앱스토어 내 장애물, 규제 강화, 애플 인텔리전스 관련 지연 등 일련의 어려운 상황을 헤쳐나갔다. 이러한 배경 속에서 AAPL은 대부분의 빅테크 7 동료 기업들을 하회했으며 나스닥의 20% 상승에 비해 단 9% 상승에 그치며 광범위한 기술주 시장에도 뒤처졌다.

2026년을 전망하며, 월가 상위 3% 애널리스트인 모네스의 브라이언 화이트는 이러한 도전 과제들이 완전히 사라지지는 않을 것으로 예상하지만, 예상치 못한 요소와 역풍의 전반적인 영향은 줄어들 것으로 본다. 그럼에도 불구하고 애플은 특히 메모리 가격의 급격한 상승을 포함한 부품 비용 증가 문제를 해결해야 할 것이다.

화이트의 논평은 다음 주 목요일(1월 29일)로 예정된 애플의 회계연도 1분기 실적(12월 분기) 발표를 앞두고 나왔다. 이 5성급 애널리스트는 애플이 1,393억 3,000만 달러의 매출(시장 컨센서스는 1,383억 9,000만 달러)과 주당순이익 2.76달러(증권가는 2.67달러)를 달성할 것으로 예상한다. 이는 전년 동기 대비 12%의 매출 성장으로, 2025회계연도 4분기의 8% 증가에서 가속화되고 2025회계연도 1분기의 4% 상승을 넘어서는 수치다. 애플은 전년 대비 10~12%의 매출 성장을 예상하고 있으며, 관세 관련 비용 14억 달러를 포함한 47~48%의 매출총이익률을 전망하고 있다.

전체 실적 내에서 화이트는 아이폰 매출이 802억 달러에 달해 전년 대비 16% 성장할 것으로 본다. 이는 2025회계연도 4분기의 6% 상승에서 크게 가속화된 것이며, 2025회계연도 1분기에 기록된 1% 감소를 훨씬 상회하는 수치다. 애널리스트는 서비스 매출이 299억 달러에 달해 전년 대비 14% 성장할 것으로 예상하는데, 이는 2025회계연도 4분기에 기록된 15% 증가보다 약간 느린 속도다.

전망과 관련해, 2분기에 대해 화이트는 매출 1,101억 2,000만 달러로 전년 대비 15% 증가(증권가는 1,047억 3,000만 달러)와 주당순이익 2.04달러(컨센서스는 1.84달러)를 예상한다. 2026회계연도 전체에 대해서는 매출 4,584억 5,000만 달러로 전년 대비 10% 증가(증권가는 4,524억 4,000만 달러)와 주당순이익 8.61달러(컨센서스는 8.26달러)를 전망한다.

2026년에 대해 화이트는 아이폰 17 사이클이 "건전하게 유지될" 것으로 예상하며, "주목할 만한 혁신"의 공개와 더욱 개인화된 시리를 포함한 새로운 애플 인텔리전스 기능의 출시를 기대한다.

화이트는 "우리가 보기에 애플은 강력한 디지털 그리드와 확대되는 애플 인텔리전스의 지원을 받는 업계 선도 제품으로 혁신하고 있다. 그러나 규제 역풍이 지속되고 있으며, 관세의 장기적 영향은 불확실하고, 거시경제 환경은 위태롭다"고 요약했다.

종합적으로 화이트는 AAPL 주식에 매수 등급을 부여하며, 그의 목표주가 300달러는 12개월간 21%의 상승을 반영한다. (화이트의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

증권가 전체적으로 이 주식은 매수 18건, 보유 11건, 매도 2건을 받아 보통 매수 컨센서스 등급을 기록하고 있다. 평균 목표주가 298.49달러는 화이트의 목표와 거의 일치한다. (AAPL 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.