애널리스트들, 마이크로소프트 2분기 실적 발표 앞두고 전망 제시

기술 대기업 마이크로소프트(MSFT)가 1월 28일 2026 회계연도 2분기 실적을 발표할 예정이다. 대부분의 애널리스트들이 2분기 실적 발표를 앞두고 마이크로소프트 주식에 대해 낙관적인 전망을 유지하고 있지만, 일부는 인공지능(AI) 관련 기업들의 밸류에이션에 대한 우려를 포함한 특정 리스크를 반영해 목표주가를 하향 조정했다.

한편 월가는 마이크로소프트가 주당순이익(EPS) 3.92달러를 기록해 전년 동기 대비 21.4% 성장할 것으로 전망하고 있다. 매출은 15.3% 증가한 802억 8,000만 달러를 기록할 것으로 예상된다. 회사는 애저 클라우드 부문의 AI 주도 성장으로 수혜를 입을 것으로 보인다.

MSFT 2분기 실적 발표를 앞둔 애널리스트들의 전망

시티그룹 애널리스트 타일러 래드키는 마이크로소프트 주식의 목표주가를 690달러에서 660달러로 하향 조정하면서도 매수 의견을 유지했으며, MSFT가 여전히 최고의 대형주 투자 아이디어라고 밝혔다. 이 애널리스트는 시티그룹의 리셀러 조사와 파트너 데이터 포인트가 회계연도 2분기 실적 발표를 앞두고 "엇갈린 양상"을 보였다고 언급했다. 4성급 애널리스트는 애저가 월가의 2분기 전망치를 상회할 것으로 예상한다. 그러나 래드키는 PC 전망 약세를 이유로 마이크로소프트의 비애저 사업에 대한 추정치를 낮췄다.

한편 미즈호 애널리스트 그렉 모스코위츠는 마이크로소프트 주식의 목표주가를 640달러에서 620달러로 대폭 하향 조정하면서도 매수 의견을 유지했다. 4성급 애널리스트는 12월 분기 실적 전망의 일환으로 대형 소프트웨어 주식들의 목표주가를 조정했다. 모스코위츠는 채널 체크 결과가 전반적으로 견조했으며, 퍼블릭 클라우드 데이터 포인트가 "대체로 양호"하고 AI 도입이 "매우 강력"했다고 강조했다. 그러나 모스코위츠는 미즈호의 일부 체크 결과가 평소보다 느린 지출 속도를 나타냈다고 지적했다. 그는 또한 AI 혼란에 대한 투자자들의 우려가 커지면서 많은 소프트웨어 기업들의 밸류에이션 배수가 하락하고 있다고 언급했다.

한편 제프리스 애널리스트 브렌트 틸은 마이크로소프트 주식에 대해 목표주가 675달러로 매수 의견을 유지했다. 5성급 애널리스트는 MSFT 주가가 회계연도 1분기 실적 이후 오픈AI에 2,500억 달러, 앤트로픽에 300억 달러의 약정을 공개했음에도 불구하고 18% 하락했다고 지적했다. 그는 투자자들이 반도체 주식으로 계속 자금을 이동하면서 주식의 밸류에이션 배수가 23% 축소되었다고 덧붙였다.

그럼에도 불구하고 틸은 마이크로소프트가 올해 용량을 대폭 확대하면서 강력한 백로그 실행을 통해 상승 여력을 제공할 수 있는 능력에 대해 확신하고 있다. MSFT의 2026 회계연도 1분기 잔여 이행 의무(RPO)가 51% 증가해 3,920억 달러를 기록한 데 이어, 틸은 2026 회계연도 2분기 RPO가 2,500억 달러 규모의 오픈AI 계약과 앤트로픽의 300억 달러 애저 컴퓨팅 계약 포함에 힘입어 역대 최대 분기 대비 증가폭을 보일 것으로 예상한다.

마이크로소프트 주식은 매수, 매도, 보유인가

전반적으로 월가는 마이크로소프트 주식에 대해 32건의 매수와 2건의 보유 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. MSFT 주식의 평균 목표주가는 628.98달러로 현재 수준 대비 약 42%의 상승 여력을 시사한다.

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