HCBC, 마이크론 2분기 실적 발표 앞두고 목표주가 43% 상향

HSBC 애널리스트 리키 서는 메모리 반도체 제조업체 마이크론 테크놀로지(MU)의 2026 회계연도 2분기 실적 발표를 앞두고 목표주가를 43% 가까이 상향 조정했다. 서 애널리스트는 매수 의견을 유지하면서 목표주가를 350달러에서 월가 최고치인 500달러로 올렸으며, 이는 28.5%의 상승 여력을 시사한다.

서 애널리스트는 마이크론의 주가가 지난 3개월간 92% 급등한 것을 DRAM(동적 랜덤 액세스 메모리) 가격의 급격한 상승에 기인한다고 분석했다. 이는 나스닥의 1% 상승을 크게 웃도는 수치다. 토큰 관리, 검색 증강 생성, 키-밸류 캐싱과 같은 AI 추론 수요에 따른 서버 DRAM과 엔터프라이즈 SSD(솔리드 스테이트 드라이브) 스토리지에 대한 급증하는 수요가 공급 부족을 초래했다. 이러한 압력은 현재 PC와 모바일 시장으로까지 확산되며 가격을 더욱 끌어올리고 있다.

HSBC, 2분기 전망 상향 조정

마이크론의 실적 발표를 앞두고 서 애널리스트는 모델 추정치를 상향 조정했다. 그는 현재 2분기 영업이익을 전 분기 대비 88% 증가한 120억 달러로 전망하며, 매출은 200억 달러로 전 분기 대비 47% 증가할 것으로 예상했다. 또한 DRAM 혼합 평균 판매가격(ASP)이 전 분기 대비 45% 상승할 것으로 전망했는데, 이는 이전 추정치인 37%보다 높은 수치다.

서 애널리스트는 현재의 공급 부족이 연말까지 지속되어 2026 회계연도 마이크론의 강력한 실적 성장을 견인할 것으로 예상한다. 여기에는 영업이익 510억 달러(전년 대비 368% 증가)와 매출 840억 달러(전년 대비 124% 증가) 전망이 포함된다.

마이크론은 매수하기 좋은 주식인가

월가는 마이크론의 장기 전망에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있다. 팁랭크스에서 마이크론은 26개의 매수와 2개의 보유 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 마이크론의 평균 목표주가 374.35달러는 최근 주가 상승 이후 5.8%의 하락 여력을 시사한다. 지난 1년간 MU 주가는 279% 이상 급등했다.

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