인텔 주가 주목... 애널리스트들 보유와 매수 의견 엇갈려

INTC 주가는 지난 주 15.7%, 지난 한 달간 50.2%, 지난 12개월간 무려 151.8% 급등했다. 이러한 대규모 랠리에도 불구하고 월가 애널리스트들은 대체로 신중한 입장을 보이고 있으며, 컨센서스 등급은 보유(Hold)이고 평균 12개월 목표주가는 46.92달러로 최근 종가 54.32달러를 밑돈다. 이는 현재 수준에서 하락 여지가 있음을 시사하는데, 투자자들이 강력한 AI 수요와 인텔의 복잡한 턴어라운드 과정에서 나타나는 공급 병목 및 실행 리스크를 저울질하고 있기 때문이다.

월가의 엇갈린 입장은 서스케하나 인터내셔널 그룹의 크리스토퍼 롤랜드의 견해에 반영되어 있다. 그는 2026년 1월 22일 인텔에 대한 보유 등급을 재확인하면서 목표주가를 40달러에서 45달러로 상향 조정했다. 롤랜드는 PC 생산 증가와 서버 수요 확대에 힘입어 4분기 실적이 개선될 것으로 예상하는데, 인텔이 희소한 7nm/10nm 웨이퍼 생산능력을 PC에서 고부가가치 서버 칩으로 전환하고 있기 때문이다. 그는 AI PC의 증가를 강조하며, 새로운 인텔 노트북 및 데스크톱 CPU가 점유율을 확대하고 매출 증가를 뒷받침하고 있지만 마진은 약화되고 있다고 지적했다. 팁랭크스에서 11,984명 중 222위에 랭크된 N-스타 애널리스트인 롤랜드는 58.63%의 성공률과 평균 21.50%의 수익률을 기록하고 있다.

롤랜드는 또한 인텔의 데이터센터 및 파운드리 사업에서 고무적인 신호가 나타나고 있다고 지적하면서도, 마진과 시장 점유율에 대해서는 신중한 입장을 유지하고 있다. 인텔의 서버 사업은 웨이퍼 할당 증가와 2026년 전체 서버 CPU 시장 확대 전망에 힘입어 상승세를 보이고 있지만, AMD에 대한 지속적인 점유율 손실이 상승 여력을 제한할 수 있다. 그는 인텔이 일부 DGX 아키텍처에서 선호되는 AI "헤드 노드"로 남아 있지만, ARM 기반 솔루션과 하이퍼스케일러가 설계한 CPU로부터 장기적 리스크에 직면해 있다고 언급했다. 파운드리 측면에서는 향후 인텔 14A 기술과 잠재적 ASIC 고객에 대한 관심이 높아지고 있다고 보지만, 의미 있는 매출총이익률 확대에 대해서는 여전히 회의적이며 더 긍정적으로 전환하기 전에 명확한 증거를 원한다고 밝혔다.

또 다른 보유 의견은 베어드의 트리스탄 게라가 제시했는데, 그는 2026년 1월 22일 인텔에 대한 중립 입장을 재확인하면서 목표주가 50달러를 제시했다. 게라는 AI로 인한 x86 수요 강세가 공급 부족을 야기하고 가격 개선을 뒷받침하면서 최근 몇 년보다 더 유망한 전망을 보이고 있다고 설명한다. 그러나 그는 특히 인텔의 18A 및 14A 공정 기술과 관련하여 제조 수율과 지적재산권 준비 상태에서 지속되는 과제들을 지적했다. 그는 인텔의 2025년 4분기 실적이 예상을 소폭 상회했지만, 2026년 1분기 가이던스는 부진하며 매출은 계절성을 밑돌고 이익 전망은 단기 마진 압박을 부각시킨다고 언급했다. 11,984명 중 365위에 랭크되고 56.11%의 성공률과 17.40%의 평균 수익률을 기록한 게라는 신중하지만 약세는 아닌 입장을 강화하고 있다.

보다 낙관적인 관점을 제시하는 코디 에이크리는 2026년 1월 23일 인텔에 대한 매수 등급을 재확인하면서 목표주가를 50달러에서 57달러로 상향 조정했다. 에이크리는 인텔의 폭발적인 주가 상승이 차익실현에 취약하게 만들었으며, 특히 실망스러운 1분기 전망이 시간외 거래에서 급격한 매도를 촉발했다고 인정한다. 그러나 그는 인텔을 빠르게 전환 중인 기업으로 보고 있으며, 18A 공정의 성공적인 출시와 코어 울트라 시리즈 3의 조기 출시와 같은 최근 증거들이 설계 및 제조 경쟁력 개선을 나타낸다고 본다. 에이크리는 2026년이 인텔의 "증명의 해"가 될 것이라고 믿는다. 회사가 공급 병목을 해소하고 리본FET, 파워비아, 고NA EUV와 같은 신기술을 확대하면서 공급 제약에 직면한 시장에 대한 진지한 대안 파운드리 제공업체로 자리매김하고 있기 때문이다. 팁랭크스에서 11,984명 중 93위에 랭크되고 68.53%의 성공률과 강력한 26.10%의 평균 수익률을 자랑하는 이 N-스타 애널리스트는 인텔의 공급 제약이 올해 후반에 완화되어 2027년으로 이어지는 모멘텀 구축의 발판이 될 것으로 예상한다.

투자자들에게 인텔의 스토리는 이제 강력한 AI 수요와 제조 및 파운드리 확장의 실행 리스크를 결합하고 있다. 주가의 극적인 상승은 보유를 요구하는 신중한 컨센서스와 대조를 이루는데, 일부 애널리스트들은 단기 공급 제한, 마진 압박, 경쟁에 대해 우려하는 반면, 다른 이들은 2026년을 인텔이 CPU와 위탁 칩 제조 모두에서 자신을 재확립할 수 있는 중요한 해로 보고 있다. 주식 등급을 놓치지 마세요. 팁랭크스의 월가 최고 애널리스트 페이지에서 모든 최신 등급을 확인하세요.