오라클 주가 흔들... 모건스탠리, 목표가 30% 하향에 배경은

투자은행 대기업 모건스탠리(MS)는 금요일 오라클(ORCL)의 목표주가를 30% 하향 조정해 213달러로 제시하며, 이 소프트웨어 대기업의 AI 인프라 구축이 주당순이익 목표에 압박을 가할 수 있다고 경고했다. 이 발표로 오라클 주가는 오후 거래에서 하락세를 보였다.

모건스탠리의 애널리스트 키스 와이스는 오라클에 대한 보유 의견을 유지했으며, 새로운 목표주가는 약 17%의 상승 여력을 시사한다. 이와는 대조적으로 구겐하임의 애널리스트 존 디푸치는 이번 주 초 오라클 주식에 대한 매수 의견을 재확인하며 약 123%의 상승 가능성을 내포하는 400달러의 목표주가를 제시했다.

모건스탠리, 오라클의 현금 부족 지적

와이스는 자신의 의견을 옹호하며 오라클의 AI 추진이 자금 조달 요구를 크게 증가시킬 것이라고 주장했다. 또한 이 5성급 애널리스트는 모건스탠리의 계산에 따르면 최근 오라클 주가의 급락에도 불구하고 신용시장이 여전히 오라클의 높아진 자금 조달 및 레버리지 필요성을 완전히 반영하지 못하고 있다고 주장했다.

와이스의 발언은 오라클이 지난 5년간 선도적인 AI 클라우드 인프라 용량 제공업체로 변모하기 위해 부채 규모를 약 710억 달러에서 약 1,050억 달러로 크게 확대한 가운데 나왔다. 이 소프트웨어 회사는 현재 최근 180억 달러 규모의 채권 발행에 참여한 투자자들과 법정 공방을 벌이고 있다.

구겐하임, '10년 주식' 오라클에 인내심 촉구

모건스탠리 애널리스트는 오라클의 벤치마크 채권을 매도하고 대신 부채에 대한 신용부도스왑을 매수할 것을 권고했다. 신용부도스왑은 발행자가 채무불이행할 경우 채권에 대한 보험 역할을 하는 계약이다. 반면 구겐하임의 디푸치는 인내심을 촉구하며 오라클을 궁극적으로 기하급수적인 주당순이익 성장을 달성할 "10년 주식"이라고 평가했다.

오라클 주식은 좋은 투자처인가?

월가에서 오라클 주식은 현재 적극 매수 컨센서스 애널리스트 의견을 받고 있다. 이는 지난 3개월간 32명의 애널리스트가 제시한 24건의 매수와 8건의 보유 의견을 기반으로 한다.

또한 오라클의 평균 목표주가는 302.41달러로 약 70%의 성장 가능성을 시사한다.