"우리는 다년간의 여정에 있다"... 실적 발표 후 인텔 주가 급락

칩 제조업체 인텔(INTC)에 오늘 좋은 소식이 있었지만, 포장재로 쓸 수 있을 만큼 짙은 악재의 안개에 둘러싸여 있었다. 실적 호조는 환영할 만했지만, 공급 부족 보고서와 비관적인 가이던스가 인텔을 강타했고, 투자자들도 똑같이 타격을 입었다. 투자자들은 지분을 정리하고 수익을 실현한 뒤 도망치듯 빠져나갔고, 인텔 주가는 금요일 오후 거래에서 무려 18% 급락했다.

립부 탄 최고경영자(CEO)는 분명히 밝혔다. "우리는 다년간의 여정을 가고 있다. 시간과 결단이 필요할 것이다." 탄은 이어 인텔이 제품에 대한 전체 시장 수요를 충족시킬 수 없을 것이며, 생산 효율성도 그의 기대치를 밑돌고 있다고 지적했다. 이러한 요인들의 조합은 인텔이 잠재 고객들의 눈에 다시 신뢰를 쌓으려는 시점인 2026년에 돈을 벌 기회를 놓치게 될 것임을 분명히 했다.

설상가상으로 인텔은 14A 노드 생산에 대한 고객들이 2026년 하반기에 나타나기 시작할 것이라고 언급했다. 그러나 RBC 캐피털 마켓 애널리스트들은 이 주장에 이의를 제기하며, "의미 있는 매출 기여"는 실제로 2029년 가까이에나 나타날 것이라고 말했다.

소비자 시장 건너뛰기

그리고 아마도 인텔의 미래에 더 큰 타격이 될 수 있는 것은, 데이비드 진스너 최고재무책임자(CFO)가 2026년 인텔의 초점이 소비자에게 맞춰지지 않을 것임을 분명히 한 것이다. 오히려 인텔은 데이터센터 붐을 활용하기 위해 제온 프로세서 라인에 생산 능력을 집중할 것이다. 인텔이 일반 사용자를 무시하는 것은 아니지만, 클라이언트 측면에서는 중급 및 고급 프로세서에 집중할 것이다.

진스너는 이것이 일시적인 현상이 될 것이라고 언급했는데, 파운드리 생산능력이 2분기부터 개선될 가능성이 있기 때문이다. 2분기가 약 두 달 앞으로 다가온 점을 감안하면, 다음 PC 구매 시 보게 될 가격 인상은 단기간에 그칠 수 있다.

인텔은 매수, 보유 또는 매도인가?

월가에서 애널리스트들은 지난 3개월간 매수 8건, 보유 20건, 매도 4건을 부여하여 INTC 주식에 대해 보유 컨센서스 등급을 제시했다. 지난 1년간 주가가 160.78% 상승한 후, 주당 평균 INTC 목표주가 48.14달러는 7.9%의 상승 여력을 시사한다.

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