메타 vs 넷플릭스... 캐시 우드, 한 빅테크 주식 매도하고 다른 종목엔 베팅 확대

캐시 우드의 투자 스타일을 좋아하든 그렇지 않든, 그녀가 자신만의 방식으로 일을 처리한다는 것은 부인할 수 없다. 아크 인베스트 CEO는 파괴적 기술에 대한 대담하고 확신에 찬 베팅을 하는 경향이 있으며, 대부분의 전통적인 펀드 매니저들보다 변동성에 훨씬 더 편안하게 대처한다. 이러한 대담한 아이디어에 대한 집중이 그녀를 논란의 중심에 서게 만든다. 우드는 시장이 그녀에게 불리하게 돌아갈 때 많은 비판을 받는 경향이 있고, 같은 테마가 다시 호의적으로 돌아올 때는 새로운 열정을 불러일으킨다.

우드의 눈길을 끄는 예측에 대한 선호는 이번 주에도 다시 드러났다. 아크 인베스트의 빅 아이디어 2026 보고서에서 이 회사는 비트코인의 시가총액이 2030년까지 16조 달러로 상승할 것으로 전망했는데, 이는 각 코인이 약 80만 달러의 가치를 가질 것임을 시사하며 현재 수준에서 약 800% 상승한 것이다.

보다 일상적인 포트폴리오 관리 문제와 관련하여, 우드는 최근 실적이 부진한 두 종목과 관련된 움직임을 보였다. 메타 플랫폼(NASDAQ:META)과 넷플릭스(NASDAQ:NFLX) 모두 최근 몇 달 동안 어려움을 겪었지만, 우드는 이 종목들 중 하나는 현재 고려할 가치가 있다고 생각하는 반면, 다른 하나는 비중 축소 대상이 되고 있는 것으로 보인다.

따라서 우리는 이 시장 거대 기업들을 자세히 살펴보고 왜 하나가 다른 것보다 현재 우드에게 더 매력적으로 보이는지 알아보았다. 자세히 살펴보자.

메타 플랫폼

먼저 메타 플랫폼, 페이스북, 인스타그램, 왓츠앱을 소유한 소셜 미디어 거대 기업이다. 앱과 제품 제품군 전반에 걸쳐 수십억 명의 사용자를 보유하고 있으며 일상 생활에 깊이 뿌리내린 이 회사는 전 세계적으로 알려져 있다. 그 규모, 도달 범위, 데이터 기반은 오랫동안 이 회사를 세계 무대에서 가장 영향력 있는 기업 중 하나로 만들었으며, 심지어 선거 결과에도 영향을 미칠 수 있는 능력을 가지고 있다. 또한 타겟 광고를 통해 관심을 수익화하는 전문가이며, 이는 여전히 비즈니스의 핵심 요소다.

그러나 메타가 손대는 모든 것이 금으로 변하는 것은 아니다. 유명하게도 마크 저커버그가 이끄는 이 회사는 한때 인터넷의 미래로 여겨졌던 메타버스에 올인했고, 그 과정에서 회사를 리브랜딩하고 가상 현실 연구와 하드웨어, 소프트웨어, 3D 가상 환경 개발에 수십억 달러를 지출했다. 그러나 이것은 성공하지 못했고, 회사는 최근 몇 년 동안 모든 기술 분야가 향하는 곳, 즉 AI로 관심을 돌리기로 결정했다.

그러나 여기서도 적어도 현재로서는 메타가 문제에 부딪히고 있는 것으로 보인다. 현재 메타는 막대한 지출에도 불구하고 오픈AI, 구글, 앤트로픽과 같은 경쟁사들에 비해 AI 경쟁에서 뒤처지고 있는 것으로 널리 인식되고 있다. 이러한 인식의 대부분은 메타가 아직 명확하게 차별화되고 실질적인 수익성을 제공하는 AI 제품을 생산하지 못했다는 사실에서 비롯되며, 빠르게 움직이고 나중에 문제를 해결하는 경향이 있어 품질 문제를 초래했다.

아마도 우드는 메타가 AI 게임을 정리할 때까지 기다렸다가 다시 강세를 보이기를 기다리고 있는 것 같다. 이번 달 ARKF, ARKK, ARKW 펀드를 통해 그녀는 2,080만 달러 상당의 META 주식을 매도했다.

니덤의 로라 마틴은 그러한 신중함을 반영한다. 이 애널리스트는 회사의 AI 어려움이 계속될 가능성이 높으며, 이는 주주들에게 문제가 될 것이라고 믿는다.

"메타 투자자들은 작은 규모, 전략 혼란, 그리고 생성형 AI 자본 지출의 일부를 상쇄할 추가 수익원 부족으로 인해 투자 위험이 증가하고 있는 것으로 보인다. 우리는 메타가 자본 집약도 증가에 대한 긍정적 수익으로 가는 명확한 경로 없이 잉여현금흐름의 100%를 사용하고 부채와 부외 의무를 떠안으면서 공개 주주들에 대한 META의 위험 대비 보상이 악화되고 있다고 믿는다"고 마틴은 설명했다. "생성형 AI 전쟁은 거대 기업들 간의 싸움이며, META의 규모와 부채 능력은 GOOGL과 AMZN보다 훨씬 작다. 자본 지출 투자를 위한 자금을 조달하기 위해 언론 보도에 따르면 META는 특수목적법인을 통해 부외 부채를 구조화하고 있으며, 이는 주식 가치에 대한 선순위 의무이므로 주가 상승에 역풍이 될 것으로 우리는 믿는다."

따라서 마틴은 META 주식을 고정된 목표 가격 없이 보유(즉, 중립) 등급으로 평가한다. (마틴의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

다른 5명의 애널리스트도 그 중립적 견해를 공유한다. 약세 쪽에서는 한 명의 애널리스트가 부정적인 입장을 유지하고 있지만, 그 단독 매도 의견은 37개의 매수 등급에 의해 크게 압도된다. 전체적으로 이러한 조합은 강력 매수 컨센서스 등급으로 해석된다. 증권가의 평균 목표 가격인 820.21달러를 기준으로 메타는 향후 12개월 동안 24.5%의 상승 여력을 제공할 것으로 예상된다. (메타 주가 전망 참조)

넷플릭스

한 유명 미디어 기업에서 다른 기업으로. 넷플릭스도 소개가 필요 없으며, 사람들이 TV와 영화를 시청하는 방식을 재편하고 글로벌 스트리밍에 대한 플레이북을 크게 작성했다. 이 회사는 파괴자로 시작했을지 모르지만, 이제는 거대한 구독자 기반, 방대한 콘텐츠 라이브러리, 구독과 광고를 혼합한 비즈니스 모델을 갖춘 확고한 기업이다.

그러나 넷플릭스도 최근 몇 달 동안 부정적인 투자 심리에 대처해야 했다. 주가가 작년 중반경 신고점에 도달했지만 이후 35% 하락했다. 이는 주로 워너 브라더스 디스커버리를 720억 달러에 인수하겠다는 제안을 둘러싼 불확실성에 의해 주도되었다. 투자자들은 상당한 부채를 추가하고, 인수를 위한 현금을 보존하기 위해 자사주 매입을 중단하며, 잠재적으로 규제 문제에 직면할 수 있는 거래 구조에 대해 우려하고 있다.

한편, 회사의 최근 분기 실적은 실망스러운 것으로 간주되었다. 한편으로 2025년 4분기의 실제 결과는 좋았으며, 매출은 전년 대비 17.6% 증가한 120억 5,000만 달러로 애널리스트 예상을 8,000만 달러 상회했고, 주당순이익은 0.56달러로 증권가 전망보다 0.01달러 높았다.

그러나 문제는 전망에 있었다. 2026년 1분기를 전망하면서 매출은 121억 6,000만 달러로 예상되어 애널리스트들이 예상한 121억 7,000만 달러를 약간 밑돌았고, 주당순이익은 0.76달러에 도달할 것으로 예상되어 증권가의 0.81달러 추정치와 비교된다.

아마도 실적 발표 후 주가가 하락하는 것을 지켜본 우드는 기회를 감지했다. 실적 발표 후 그녀는 ARKW를 통해 700만 달러 상당의 NFLX 주식을 매수했다.

그 행동은 모건스탠리 애널리스트 벤저민 스윈번에게 의미가 있을 것이며, 그는 여기서 강세 입장을 유지한다.

"NFLX에 대한 우리의 비중확대(즉, 매수) 논리는 세계 최대 스트리밍 비즈니스를 계속 확장하면서 2028년까지 연간 20% 이상의 조정 주당순이익 성장을 견인할 수 있는 능력에 대한 우리의 낙관적 견해를 반영한다"고 스윈번은 설명했다. "이 비즈니스는 회사가 비즈니스에 대한 투자와 지속적인 마진 확대의 균형을 맞추면서 독특하게 강력하고 여전히 개선되는 수익을 창출한다. 또한 계속해서 혁신하고 실행하고 있으며, 2025년에 전년 대비 100% 이상 성장하고 2026년에 30억 달러 이상의 매출에 도달할 것으로 예상되는 광고 비즈니스를 빠르게 확장했다."

이를 위해 스윈번은 비중확대 등급을 12개월 수익률 31%를 가리키는 110달러의 목표 가격으로 보완한다. (스윈번의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

증권가의 평균 목표는 조금 더 높다. 116.42달러로 이 수치는 1년 수익률 35%를 반영한다. 등급 측면에서 26개의 매수, 10개의 보유, 1개의 매도를 기준으로 애널리스트 컨센서스는 이 주식을 적극 매수로 평가한다. (NFLX 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트들의 의견이다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자하기 전에 자신만의 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.