애널리스트들이 엔비디아의 코어위브 20억 달러 투자를 긍정적으로 보는 이유

월가는 칩 제조업체 엔비디아(NVDA)가 AI 클라우드 제공업체 코어위브(CRWV)와 체결한 20억 달러 규모의 신규 계약을 환영하기 시작했다. 레이먼드 제임스는 이를 코어위브의 AI 클라우드 역량에 대한 "신뢰의 표시"라고 평가했으며, 니덤은 엔비디아가 코어위브의 향후 고성능 컴퓨팅(HPC) 임대에 대해 신용 보증을 제공할 것으로 전망했다.

이번 계약에 따라 코어위브는 엔비디아의 루빈 플랫폼, 베라그 CPU, 블루필드 스토리지 시스템 등의 인프라를 활용해 AI 팩토리를 개발 및 운영함으로써 2030년까지 5기가와트 이상의 전력 용량을 확보해야 한다. 그 대가로 엔비디아는 코어위브의 클래스 A 보통주를 주당 87.20달러에 매입하기로 합의했다.

니덤, 코어위브에 대한 신용 보증 강조

이번 계약은 코어위브가 2025년 3분기 실적에서 월가 전망치를 상회했음에도 불구하고 투자자들로부터 압박을 받고 있는 시점에 이루어졌다. 투자자들은 최근 지연 해소에 대한 업데이트가 있었음에도 불구하고, AI 인프라 구축 프로젝트 지연을 이유로 이 네오클라우드 기업을 법정으로 끌고 갔다.

니덤은 코어위브가 재무 기반에 대한 우려와 하이퍼스케일러 계약 경쟁으로 인해 HPC 운영업체로부터 향후 임대 계약을 확보하는 것이 어려워졌으며, 이번 계약이 이를 변화시킬 수 있다고 강조했다. 코어위브는 자체 데이터센터를 구축하고 소유하지만, HPC 운영업체로부터 추가 부지를 임대하기도 한다.

"코어위브와의 (셀사이드 애널리스트) 콜에서 엔비디아가 향후 임대에 대해 백스톱 또는 신용 보증을 제공하여 코어위브가 투자등급 하이퍼스케일러들과 더 경쟁력을 갖추도록 할 것이라는 점이 명확해졌다"고 니덤은 설명했다.

데이비슨, 2026년 코어위브의 리스크 감소 전망

DA 데이비슨의 애널리스트 알렉스 플랫은 코어위브가 컴퓨팅 용량에 대한 강력한 수요를 계속 누리고 있으며, 이번 계약이 코어위브 주가에 영향을 미쳤던 제3자 리스크에 대한 우려를 완화하는 데 도움이 될 것이라고 언급했다. 또한 플랫은 뉴저지에 본사를 둔 이 회사가 2026년에 "여러 리스크 완화 경로"를 가질 것으로 전망했다.

그는 코어위브의 목표주가를 주당 68달러에서 110달러로 62% 상향 조정하고, 투자의견을 보유에서 매수로 상향했다.

레이먼드 제임스, 엔비디아의 수익 잠재력 지적

한편 레이먼드 제임스는 엔비디아가 2026년부터 2030년까지 코어위브에 시스템과 네트워킹을 판매하여 600억~900억 달러를 벌어들일 수 있으며, 이는 계약 매출의 약 40%에 해당하고 기가와트당 90억~130억 달러의 그래픽 처리 장치 판매를 포함한다고 추정했다.

또한 이 금융 서비스 회사는 엔비디아가 자체 AI 가속기를 구축하고 사용하는 대형 클라우드 제공업체나 하이퍼스케일러에 대한 사업 의존도를 낮추기 위해 자사 칩에 의존하는 독립 고객 및 파트너 생태계를 육성할 강력한 전략적 이유가 있다고 주장했다.

코어위브 주식은 매수 적기인가?

월가 전반에서 코어위브 주식은 애널리스트들의 컨센서스 등급에 따라 중립적 매수를 유지하고 있다. 이는 지난 3개월간 발표된 13건의 매수와 12건의 보유 의견으로 구성된다.

그러나 코어위브의 평균 목표주가는 123.86달러로 약 22%의 상승 여력을 시사한다.