뱅크 오브 아메리카, 잘 알려지지 않은 AI 칩 `강력 매수` 종목 2개에 베팅

AI 투자 급증은 GPU와 CPU를 넘어 반도체 공급망 전반에 파급 효과를 일으키고 있다. 현대 데이터센터를 구축하고 확장하려면 점점 더 많은 특수 연결 및 네트워킹 실리콘이 필요하며, 이는 시장의 고속 데이터 이동 부문에 자리 잡은 기업들에게 기회를 창출하고 있다.

엔비디아가 AI 두뇌를 구동하는 것으로 헤드라인을 장식하는 동안, 다른 부류의 칩 제조업체들은 이들을 연결하는 신경계를 조용히 구축하고 있다. 데이터센터가 점점 더 대규모 모델을 지원하기 위해 확장됨에 따라, 서버, 랙, 프로세서 간에 정보를 빠르고 안정적으로 이동시키는 능력이 순수 컴퓨팅 파워만큼이나 중요해지고 있다.

이러한 변화는 반도체 생태계에서 가치가 창출되는 방식을 재편하고 있다. 현대 AI 워크로드를 훈련하고 실행하려면 엄청난 양의 데이터를 극도로 빠른 속도로 전송해야 하며, 종종 복잡한 하드웨어 네트워크를 통해 이루어진다. 이로 인해 연결성, 신호 무결성, 전력 효율성이 AI 인프라 확장 경쟁을 벌이는 하이퍼스케일러들의 전략적 우선순위가 되었다.

그 결과 덜 화려한 스택 계층, 즉 데이터를 처리하기보다는 관리하고 증폭하며 라우팅하는 칩에 대한 관심이 커지고 있다. 이러한 구성 요소는 계산을 수행하지 않을 수 있지만, 이것들이 없으면 AI 시스템은 효과적으로 확장될 수 없다. 병목 현상이 컴퓨팅에서 통신으로 이동함에 따라 지출도 뒤따르기 시작하여, 성능과 효율성의 이 중요한 접점에 자리 잡은 공급업체들에게 문이 열리고 있다.

뱅크오브아메리카의 5성급 기술 전문가 비벡 아리야는 이러한 논리를 자연스러운 결론으로 이끌었다. 그는 현재 수준에서 매수할 만한 덜 알려진 AI 칩 종목 두 개를 선정했다. 이들은 업계와 연결된 기업들로, 지금 점점 더 중요해지고 있는 지원 역할을 정확히 수행하고 있다.

팁랭크스 데이터베이스를 활용한 결과, 각 종목은 월가의 다른 애널리스트들로부터도 충분한 지지를 받아 "매수 강력 추천" 컨센서스 등급을 받았다. 자세히 살펴보자.

크레도 테크놀로지 그룹 (CRDO)

먼저 크레도 테크놀로지 그룹을 살펴보자. 캘리포니아 기반 기술 기업인 크레도는 네트워킹과 연결성에 완전히 몰입해 있다. 크레도는 데이터 인프라를 작동시키는 고속 대역폭과 유선 연결을 위한 솔루션과 제품을 제공하며, 이것들이 없으면 AI 기능은 불가능할 것이다.

크레도의 주요 제품으로는 AEC, PCIe 리타이머, 이더넷 리타이머, 광학 솔루션이 있다. 이러한 제품들은 서버 랙을 상호 연결하고, 가속기 클러스터를 연결하며, 필수적인 GPU 간 연결을 제공하는 직접적이고 고용량의 연결을 제공한다. 크레도는 고급 핵심 기술, 견고한 아키텍처, 그리고 확고한 기반을 제공하는 시스템 수준 접근 방식을 기반으로 이러한 시스템을 구축한다.

실질적으로 이것이 의미하는 바는 크레도가 최대 하이퍼스케일러를 위한 AI 인프라를 지원할 수 있다는 것이다. 이 회사의 제품은 최대 규모의 상호 연결을 가능하게 하는 고속 신뢰성을 충족할 수 있으며, 100만 개 이상의 GPU를 가진 AI 클러스터를 연결하면서 낮은 지연 시간과 높은 대역폭을 유지하고, 동시에 AI 운영이 확장되고 확대될 수 있도록 한다.

최근 추세인 AI 데이터센터의 확장, 생성형 및 에이전틱 AI의 성장은 크레도에게 유리하게 작용했으며, 이는 절제된 표현이다. 마벨과 아스테라 같은 주요 기업들의 경쟁조차도 크레도의 강세를 저지하지 못했다. 회사는 2026회계연도 2분기를 다룬 최근 분기 실적에서 전년 대비 272%라는 엄청난 매출 증가를 보고했다. 분기 매출은 2억 6,800만 달러에 달했으며 전망치를 3,300만 달러 상회했다. 회사의 비GAAP 주당순이익은 67센트로 예상보다 주당 17센트 더 좋았다.

팁랭크스에서 월가 동료들 중 상위 2%로 평가받는 뱅크오브아메리카의 아리야는 크레도가 AEC 및 기타 고급 데이터센터 네트워킹 기술의 초기 제공업체로서의 지위와 경쟁을 견딜 수 있는 능력을 모두 주목한다. 그는 "AEC 기술의 선구자로서 크레도는 2024년까지 거의 90%의 점유율을 누렸다. 2025년부터 마벨/아스테라의 경쟁이 등장하면서 크레도의 시장 점유율은 약 70~75% 범위로 하락할 가능성이 있다. 그럼에도 불구하고 우리는 크레도를 선점자 우위를 가진 AEC 분야의 기술, 신뢰성, 기술 전환, 고객 참여 리더로 본다. 크레도가 2030년까지 50%의 시장 점유율을 유지할 수 있다면, AEC 판매만으로도 2025년 약 9억 달러에서 약 35억 달러로 약 4배 증가할 수 있으며, 현재 65% 총이익률 기준으로 주당 10달러 이상의 수익력을 가질 수 있다고 본다. 이는 새로운 광학 ALC(능동 LED 케이블), PCIe 리타이머 또는 옴니커넥트 기어박스의 새로운 의미 있는 영향을 제외한 것이다. 이는 또한 다음과 일치한다... (1) 크레도의 최근 2030년까지 100억 달러 전체 회사 TAM 전망으로, 우리는 크레도가 전체적으로 40~50%의 시장 점유율을 확보하여 연간 약 40~50억 달러의 매출을 올릴 수 있다고 믿는다. 또는 (2) 총 약 600억 달러 AI 연결성 TAM의 약 8~10% 점유율 가정(1조 2,000억 달러 이상 AI TAM의 5%)"이라고 쓴다.

그의 입장을 수치화하면, 아리야는 주식에 매수 등급을 부여하고 200달러의 목표주가를 제시했으며, 이는 향후 1년간 56%의 상승 여력을 시사한다. (아리야의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

크레도 주식은 현재 128.02달러에 거래되고 있으며, 평균 목표주가 224.44달러는 1년간 75%의 상승을 시사한다. 전반적으로 이 주식은 12건의 리뷰를 기반으로 매수 강력 추천 컨센서스 등급을 보유하고 있으며, 매수 11건 대 보유 1건으로 압도적인 분포를 보인다. (크레도 주가 전망 참조)

메이컴 테크놀로지 솔루션스 (MTSI)

여기서 살펴볼 두 번째 종목인 메이컴은 매사추세츠주 로웰에 본사를 두고 있으며, 고급 네트워킹 분야에서 글로벌 입지로 알려져 있다. 메이컴은 북미, 유럽, 동아시아 전역에 사무소와 운영을 보유하고 있으며, 시가총액은 164억 달러를 자랑한다.

이 회사는 RF/마이크로파 및 밀리미터파 디지털 위상 변환기, 다이오드, 주파수 변환기, 변압기, 이퀄라이저, 리미터 등 긴 목록의 필수 제품들과 레이저, 다이오드, LED/레이저 드라이버와 같은 광학 장치, 그리고 광범위한 응용 분야를 위한 네트워킹 장치 및 제품을 제공한다.

또한 메이컴은 RF 분야에서 파운드리 제조를 처리할 수 있으며, 최고급 GaAs 및 GaN MMIC 기술을 사용하여 제품을 생산한다. 메이컴은 3개의 선도적인 반도체 제조 시설을 보유하고 있으며 첨단 연구 개발 역량을 제공할 수 있다.

보고된 최근 분기인 2025회계연도 4분기에 메이컴의 매출은 2억 6,120만 달러로 전년 대비 30% 성장했으며 전망치를 100만 달러 근소하게 상회했다. 비GAAP 기준 주당순이익은 94센트로 예상을 1센트 상회했다.

뱅크오브아메리카의 아리야는 메이컴에 대한 커버리지에서 데이터센터 역량 확장이 최근 메이컴을 지원하는 주요 요인 중 하나였다고 지적한다. 최고 등급 애널리스트는 "메이컴은 800G에서 1.6T로의 전환으로 명확한 수혜를 받고 있으며, 이는 구조적으로 200G/레인 구성 요소에 대한 수요를 증가시키는 동시에 내구성 있고 성장 지향적인 항공우주 및 방위 성장 엔진을 유지할 것이다. 수요 가시성은 여전히 높으며 2025회계연도 4분기에는 기록적인 백로그와 1을 초과하는 주문 대 출하 비율을 기록했다. 메이컴은 200G/레인 광검출기(PD), EML용 드라이버/TIA, 그리고 2026회계연도까지 데이터센터 성장을 강하게 유지할 수 있는 더 광범위한 상호 연결 포트폴리오로부터 수년간의 활주로를 앞두고 있다"고 말한다.

아리야는 계속해서 메이컴을 매수로 평가하며, 그의 260달러 목표주가는 12개월간 19%의 상승 여력을 나타낸다.

전반적으로 메이컴은 월가 컨센서스로부터 매수 강력 추천 등급을 받았으며, 이는 매수 9건과 보유 3건을 포함한 12건의 리뷰를 기반으로 한다. 그러나 이 주식의 큰 상승세(지난 1년간 79% 상승)로 인해 평균 목표주가 204.75달러를 상당히 상회하고 있다. 이를 염두에 두고 곧 목표주가 상향 조정이나 등급 하향 조정을 주시하라. (메이컴 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 것이다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.