코어위브 주가 급등... 도이체방크 매수 등급 상향, 중기 전망 견조 평가

코어위브 (CRWV) 주가는 화요일(작성 시점 기준) 13% 급등했다. 도이체방크 애널리스트 브래드 젤닉이 이 인공지능(AI) 기반 클라우드 기업에 대한 투자의견을 보유에서 매수로 상향 조정하고 목표주가를 100달러에서 140달러로 올렸기 때문이다. 젤닉은 앞으로 몇 주 내 발표될 것으로 예상되는 코어위브의 2025년 4분기 실적을 앞두고 "중기 펀더멘털 전망이 견조해 보인다"고 평가했다. 주가는 월요일 칩 대기업 엔비디아 (NVDA)가 이 AI 인프라 제공업체에 20억 달러를 투자한다고 발표한 후 거의 6% 상승했다.

엔비디아의 20억 달러 투자 발표는 코어위브가 2030년까지 5기가와트(GW) 이상의 AI 팩토리 구축을 가속화할 수 있게 해줄 것이며, 여러 월가 애널리스트들의 환영을 받았다. 실제로 DA 데이비슨 애널리스트 알렉스 플랫은 코어위브 주식에 대한 투자의견을 보유에서 매수로 상향 조정하고 목표주가를 68달러에서 110달러로 올렸다.

코어위브 주가는 최근 변동성을 보이고 있는데, 투자자들이 회사가 대규모 거래 자금을 조달하기 위해 상당한 부채를 떠안고 있다는 점을 우려하고 있기 때문이다.

도이체방크가 코어위브 주식에 대해 낙관적으로 전환한 이유

젤닉은 코어위브의 다가오는 2025년 4분기 실적 발표가 경영진이 상장 기업으로서 처음으로 연간 전망을 제시하는 시점이 될 것이라고 언급했다. 특히 도이체방크의 분석에 따르면, 회사가 계약된 고객들에게 계획대로 용량을 제공한다면 시장 컨센서스 매출 추정치에 상당한 상승 여력이 있는 것으로 나타났다.

이 5성급 애널리스트는 코어위브가 향후 몇 분기 동안 강력한 국면에 진입하고 있으며, 이 기간 동안 여전히 확보 가능한 1GW 이상의 전력을 활용해 새로운 거래를 체결할 수 있을 것으로 본다. 젤닉은 공급이 제한된 시장에서 이러한 용량과 함께 다가오는 루빈과 같은 새로운 플랫폼을 시장에 조기 출시한 코어위브의 이력이 회사를 매우 유리한 위치에 놓이게 한다고 덧붙였다. 또한 젤닉은 투자등급 고객과 연계된 백로그 및 용량 비중이 증가하면서 AI 관련 신용시장 전반의 심리가 약화되는 것으로 보이는 상황에서도 코어위브가 증분 자본 비용을 계속 낮출 수 있을 것으로 믿고 있다.

마지막으로 젤닉은 엔비디아의 새로운 20억 달러 투자가 코어위브에 대한 장기 전망을 점진적으로 강화한다고 본다. 코어위브의 기술적 우위를 강조하는 것 외에도, 애널리스트는 엔비디아 거래가 세 가지 주요 이점을 제공한다고 생각한다.

1. 현재 2.9GW 백로그를 넘어 2030년까지 5GW의 AI 인프라를 추가하겠다는 코어위브의 새로운 목표를 향한 가속화된 경로를 제공하며, 엔비디아의 재무적 강점을 활용해 추가 부지 및 전력 공급 시설에 대한 접근을 확보할 수 있다.


2. 확대된 기술 통합을 통해 코어위브가 엔비디아의 차세대 컴퓨팅 아키텍처에서 선도적 위치를 유지할 수 있게 한다.


3. 코어위브의 SUNK 및 미션 컨트롤 소프트웨어가 엔비디아의 참조 아키텍처에 포함될 가능성이 있으며, 이는 향후 하이브리드 및 멀티클라우드 환경에서 상당하고 고마진의 독립형 소프트웨어 기회로 이어질 수 있다.

코어위브 주식은 매수, 매도, 보유인가

현재 월가는 코어위브 주식에 대해 14건의 매수와 12건의 보유를 기반으로 보통 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 평균 코어위브 주가 목표치는 126.77달러로 현재 수준에서 14.4%의 상승 여력을 시사한다.

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