팔란티어 주가... 4분기 실적이 100% 이상 랠리를 뒷받침할 수 있을까

팔란티어 테크놀로지스(PLTR)가 2월 2일 2025년 4분기 실적을 발표할 예정이며, 시장의 기대감이 높아지고 있다. 이 주식은 AI 소프트웨어에 대한 수요 증가에 힘입어 2025년 들어 약 106% 상승하며 전체 시장을 크게 앞질렀다.

이처럼 강력한 상승세를 보인 후, 투자자들은 향후 전망에 대해 의견이 엇갈리고 있다. 낙관론자들은 팔란티어의 인공지능 플랫폼(AIP) 활용 확대에 힘입어 상업 및 정부 사업 부문에서 빠른 성장이 이어지고 있다고 지적한다. 반면 비관론자들은 주가 밸류에이션이 지나치게 높아져 성장이 둔화되거나 시장 여건이 악화될 경우 실망스러운 결과를 감당할 여력이 거의 없다고 경고한다.

실적 발표를 앞두고 낙관론자와 비관론자들이 주목하는 핵심 요소들을 살펴본다.

실적 발표를 앞둔 낙관론의 근거는 무엇인가

1. 매출 성장과 AI 수요가 가속화되고 있다: 팔란티어의 상승세는 실적 발표를 앞두고 강력한 운영 실적에 뒷받침되고 있다. 가장 최근 분기에 매출이 전년 동기 대비 63% 증가했으며, 미국 상업 부문 매출은 121%, 미국 정부 부문 매출은 52% 급증했다. 낙관론자들은 상업 부문의 더 빠른 성장이 팔란티어의 AI 플랫폼이 전통적인 공공 부문을 넘어 확산되고 있다는 핵심 신호로 보고 있다.

2. 계약 모멘텀이 실적 전망을 뒷받침한다: 낙관론자들은 팔란티어의 최근 계약 수주가 AI 소프트웨어 활용이 확대되고 있다는 증거라고 지적한다. 1월에 회사는 영국 국방부와 2029년까지 데이터 및 AI 서비스를 제공하는 다년간 기업 계약을 체결했다고 공개했다. 이러한 장기 정부 계약은 안정적인 매출을 제공하며, 상업 부문 성장이 계속 가속화되는 가운데에도 주가의 핵심 동력으로 남아 있다.

3. 최고 애널리스트가 낙관적 전망을 유지한다: 일부 월가 애널리스트들은 데이터 및 AI 소프트웨어 분야에서 팔란티어의 강력한 입지를 언급하며 긍정적인 전망을 유지하고 있다. 뱅크오브아메리카의 마리아나 페레스 모라는 최근 이 주식에 대해 매수 등급을 유지했다. 이 애널리스트는 기업 고객의 강력한 수요와 정부 계약 확대에 힘입어 팔란티어의 매출 성장이 둔화될 조짐을 보이지 않는다고 밝혔다.

일부가 상승 여력이 제한적이라고 보는 이유

1. 높은 밸류에이션이 리스크를 높인다: 팔란티어는 대부분의 소프트웨어 동종 기업들에 비해 매우 높은 밸류에이션 수준에서 거래되고 있다. 이 주식의 주가수익비율은 약 231배로, 업종 중간값인 약 25배를 크게 상회하며, 투자자들이 높은 프리미엄을 지불하고 있음을 보여준다. 비관론자들은 이처럼 높은 기준선이 성장이 둔화될 경우 강력한 실적조차 추가 상승을 이끌기에 충분하지 않을 수 있다고 주장한다.

2. 시장 심리가 여전히 신중하다: 일부 애널리스트들은 밸류에이션 우려가 지속될 경우 하방 리스크를 지적하며 실적 발표를 앞두고 신중한 입장을 유지하고 있다. 최근 RBC캐피털 애널리스트 리시 잘루리아는 PLTR 주식에 대해 목표주가 50달러로 매도 등급을 재확인했으며, 이는 약 70%의 하락 여력을 시사한다. 이 애널리스트는 팔란티어 상업 사업의 모멘텀이 얼마나 지속 가능할지에 대해 신중한 입장을 유지하고 있으며, 주가의 위험-보상 구조가 하방으로 치우쳐 있다고 판단한다.

4분기 실적에서 주목해야 할 핵심 수치

증권가는 PLTR이 2025년 4분기 주당순이익(EPS) 0.23달러를 기록하여 전년 동기 대비 64.3% 성장할 것으로 예상한다. 또한 매출은 62% 증가한 13억 4천만 달러를 기록할 것으로 전망된다.

낙관적인 투자자들의 경우 상업 부문 성장, AI 플랫폼 도입률, 연간 가이던스에 초점을 맞출 것이다. 보다 신중한 투자자들은 수익성과 경영진의 전망에 대한 보다 명확한 신호를 기다린 후 포지션을 취하는 것을 선택할 수 있다.

PLTR 주식은 매수, 매도, 보유 중 무엇인가

전반적으로 증권가는 팔란티어 테크놀로지스 주식에 대해 매수 6건, 보유 10건, 매도 2건을 기반으로 보유 컨센서스 등급을 부여하고 있다. PLTR 주식의 평균 목표주가는 189.94달러로 14.6%의 상승 여력을 시사한다.

PLTR 애널리스트 평가 더 보기