인텔 vs 팔란티어... 억만장자 이스라엘 잉글랜더, AI 대장주 중 하나 대거 매수

요즘 AI에 대한 대화가 나올 때마다 언급되는 숫자들은 실로 엄청나다. 한때 기술 산업의 틈새 분야였던 것이 빠르게 거대한 비즈니스로 진화했다.

이 분야로 유입되는 투자 규모를 살펴보면 이는 더욱 명확해진다. 가트너에 따르면, 전 세계 AI 지출은 2026년 2조 5,200억 달러에 달할 것으로 예상되며, 이는 전년 대비 44% 증가한 수치다. 동시에 하이퍼스케일러들의 자본 지출도 새로운 정점에 도달할 것으로 보인다. 최대 클라우드 및 플랫폼 기업들인 아마존, 알파벳, 메타 플랫폼스, 마이크로소프트, 오라클은 2026년에 총 7,000억 달러까지 투자할 것으로 예상된다. 이러한 급증은 AI 인프라의 급속한 확장, 대규모 데이터센터 건설, 고가의 AI 칩 조달에 의해 촉진되고 있다.

이 정도 규모의 자금이 해당 분야로 유입되고 있는 만큼, 월가의 투자 거물들이 이러한 추세로부터 이익을 얻기 위해 포지션을 잡고 있다는 것은 그리 놀라운 일이 아니다. 그중 한 명이 이스라엘 잉글랜더다. 그는 1989년 설립한 뉴욕 기반 멀티 전략 헤지펀드인 밀레니엄 매니지먼트의 창립자이자 회장 겸 CEO로, 현재 780억 달러 이상의 자산을 운용하고 있다.

AI 분야의 거물인 인텔(NASDAQ:INTC)과 팔란티어(NASDAQ:PLTR) 모두 잉글랜더의 포트폴리오에 포함되어 있지만, 최근 조정을 통해 이 억만장자는 한 종목의 포지션을 줄이고 다른 종목의 지분을 늘렸다.

그렇다면 이 두 종목에 대해 자세히 알아보고, 월가 증권가가 이들 주요 AI 주식의 전망을 어떻게 보는지 궁금한 이들을 위해 팁랭크스 데이터베이스를 열어 확인해보자.

인텔

먼저 인텔이다. 반도체 업계가 목격한 가장 어려운 턴어라운드 중 하나를 시도하고 있는 칩 대기업이다. 지난 10년 대부분 동안 인텔은 핵심 CPU 및 PC 프로세서 사업에서 꾸준히 모멘텀을 잃었고, 경쟁사 AMD는 더 진보된 칩 설계와 명확한 제품 로드맵으로 앞서 나갔다. 제조 문제와 지속적인 제품 지연, 리더십 교체와 최고 경영진의 불확실성으로 인해 많은 투자자와 업계 관찰자들은 인텔이 한때 선도적 칩 제조업체로서 가졌던 우위를 잃었다고 느꼈다.

그러나 이제 립부 탄 CEO의 리더십 하에 인텔은 파운드리 확장과 AI 워크로드용으로 설계된 칩에 대한 강화된 집중을 중심으로 턴어라운드를 추진하고 있다.

탄은 광범위한 운영 구조조정과 함께 상당한 비용 절감을 도입했으며, 여러 파트너십과 투자가 시장으로부터 긍정적인 반응을 얻었다. 그중에는 엔비디아가 데이터센터 및 PC 칩 공동 개발을 위해 50억 달러를 약속했고, 소프트뱅크가 20억 달러를 투자했으며, 미국 정부가 인텔의 파운드리 야망을 지원하기 위해 약 89억 달러 상당의 9.9% 지분을 인수한 것이 포함된다.

투자자들은 이 스토리를 받아들여 지난 12개월 동안 인텔 주가를 90% 끌어올렸다. 회사가 실망스러운 1분기 전망을 제시했음에도 불구하고 말이다. 인텔은 매출 117억 달러에서 127억 달러, 조정 주당순이익 0.00달러를 가이던스로 제시했는데, 이는 월가 예상치인 125억 6,000만 달러와 0.05달러에 못 미치는 수치였다.

그러나 잉글랜더는 당분간 상승세가 충분히 진행되었다고 판단한 것으로 보인다. 4분기에 그는 인텔 익스포저를 32% 줄였으며, 74만 8,517주를 매도하고 주가의 강한 상승 이후 이익을 실현했다.

이러한 움직임은 D.A. 데이비슨의 애널리스트 길 루리아에게는 그리 놀라운 일이 아닐 것이다. 그는 현재 밸류에이션으로 INTC에 대한 투자를 정당화하기 어렵다고 생각한다.

"현재 인텔은 약 87배 주가수익비율과 72배 EV/EBIT로 거래되고 있는데, 우리는 이러한 배수를 경제적으로 무의미하다고 본다"고 루리아는 설명했다. "인텔은 일반적으로 이러한 배수를 받을 자격이 있는 기업들과 관련된 특성을 사실상 전혀 보여주지 않는다... 배수 재평가가 인텔의 상황에 대한 심리 변화를 나타내기는 하지만, 우리는 이것을 인텔의 턴어라운드 측면에서 근본적인 변화로 보지 않는다. 당연히 4분기 실적 발표 이후에도 18A와 14A에서 파운드리 파트너십에 대한 외부의 신뢰를 얻기 위해 인텔이 해야 할 일이 많이 남아 있다. 우리는 현재 시점에서 하이퍼스케일러 물량이나 상용 GPU 판매업체를 통한 실질적인 외부 파운드리 약속으로 귀결될 것이며, 이를 통해 제품 부문의 배수에 대한 파운드리 부담이 해소될 것이라고 생각한다."

결론적으로 루리아는 INTC를 중립으로 평가하며, 그의 45달러 목표주가는 주가가 당분간 횡보할 것임을 시사한다. (루리아의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

이러한 견해가 현재 월가에서 지배적이다. 22건의 보유, 7건의 매수, 4건의 매도를 기반으로 증권가 컨센서스는 이 주식을 보유(즉, 중립)로 평가한다. 평균 목표가 47.97달러를 기준으로 하면, 1년 후 주가는 5% 프리미엄으로 거래될 것이다. (인텔 주가 전망 참조)

팔란티어

인텔이 빠르게 진화하는 AI 주도 환경에 적응하려는 기술 세계의 구세대를 대표한다면, 팔란티어는 이러한 환경에서 번성하기 위해 처음부터 구축된 신세대로 볼 수 있다.

레거시 비즈니스를 관리하는 데 수년을 보낸 인텔과 달리, 팔란티어는 현대적인 데이터 및 AI 워크플로우를 중심으로 구조화되어 있으며, 방대한 양의 정보를 실행 가능한 인사이트로 전환하는 데 초점을 맞춘 비즈니스 모델을 가지고 있다. 이 플랫폼은 AI를 빠르고 효과적으로 활용하고자 하는 기업과 정부의 요구를 충족하도록 설계되었다.

이 빅데이터 전문 기업의 핵심 제품은 AIP(AI 플랫폼)다. 유연하고 확장 가능하도록 설계된 이 플랫폼은 고객이 처음부터 시작하지 않고도 맞춤형 AI 기반 애플리케이션을 구축할 수 있게 하며, 원시 데이터를 신속하게 실행 가능한 인사이트로 전환한다. 고급 분석, 머신러닝, 사용자 친화적 인터페이스를 결합함으로써 팔란티어의 AIP는 조직이 더 스마트한 의사결정을 내리고, 운영을 간소화하며, 변화하는 상황에 더 빠르게 대응할 수 있도록 돕는다. 이는 AI 주도 세계에서 점점 더 중요해지는 역량이다.

인텔의 최근 주가 움직임이 인상적으로 보인다면, 팔란티어의 성과는 이에 비할 바가 못 된다. 최근 하락에도 불구하고 주가는 지난 3년간 1,818% 상승했다. 주가 성장은 일련의 뛰어난 실적 보고서와 함께 이루어졌으며, 최근 4분기 실적도 마찬가지였다. 이 분기에 회사는 14억 달러의 매출을 기록했는데, 이는 전년 대비 69.2% 증가한 것이며 예상치를 6,000만 달러 상회했다. 스펙트럼의 반대편에서 조정 주당순이익은 0.25달러에 달해 예상치를 0.02달러 웃돌았다. 1분기 전망을 보면, 회사는 15억 3,200만 달러에서 15억 3,600만 달러 사이의 매출을 예상하는데, 이는 월가 예상치인 13억 3,000만 달러를 훨씬 상회한다.

잉글랜더는 이 종목에 자신 있게 포지션을 잡은 것으로 보인다. 4분기 동안 그는 54만 3,309주를 매수하여 지분을 126% 늘렸다. 현재 포지션 가치는 8,200만 달러다.

UBS 애널리스트 칼 카이어스테드에게는 투자자들이 여기에 주목해야 할 다양한 이유가 있다.

"팔란티어가 의미 있는 잉여현금흐름 마진 확대를 보여주고 있고 CY27E EV/FCF 50배로 거래되고 있는 상황에서, 우리는 이제 이 배수를 성장이 가속화되고 마진이 확대되는 카테고리 선도적인 AI 수혜주에게 매력적이라고 본다"고 이 5성급 애널리스트는 말했다. "우리의 견해는 2명의 팔란티어 파트너와 1명의 포춘 500대 기업 고객과의 대화를 통해 형성되었다... 그들은 팔란티어가 AI 및 데이터 소프트웨어에 대한 상당한 수요에 직면해 있으며, 기존 고객 기반에서 사용 사례가 확대되고 있고 데이터브릭스, 하이퍼스케일러 또는 모델 제공업체인 오픈AI와 앤트로픽과 같은 경쟁사로부터 의미 있는 경쟁이 나타나지 않고 있다는 우리의 견해를 재확인했다."

이에 따라 카이어스테드는 PLTR 주식에 매수 등급을 부여하며, 그의 180달러 목표주가는 12개월 수익률 17%를 반영한다. (카이어스테드의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가의 다른 곳에서는 이 주식이 추가로 13건의 매수, 4건의 보유, 2건의 매도를 받아 적극 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 목표가 191.76달러를 기준으로 하면, 1년 후 주가는 27% 프리미엄으로 거래될 것이다. (팔란티어 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트들의 것이다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.