뱅크오브아메리카 애널리스트, 엑슨모빌 2분기 실적 발표 앞두고 목표주가 상향

뱅크오브아메리카(BAC)는 최근 에너지 섹터 커버리지 업데이트에서 엑손모빌(XOM)의 목표주가를 118달러에서 129달러로 상향 조정했다. 진 앤 솔즈베리 애널리스트는 이 주식에 대해 중립 등급을 유지하며, 회사가 강력한 성장 동력을 보유하고 있지만 현재 밸류에이션이 단기 잠재력의 대부분을 반영하고 있다고 평가했다. 이번 조정은 글로벌 에너지 환경이 큰 변동을 겪으면서 통합 석유, 정제 및 중류 기업 전반에 걸친 광범위한 조정의 일환이다.

지정학적 혼란이 글로벌 유가 하단 끌어올려

뱅크오브아메리카의 목표주가 인상을 이끈 주요 요인은 지정학적 리스크의 급격한 증가다. 베네수엘라에서 니콜라스 마두로가 축출되면서 이 나라의 막대한 석유 매장량의 미래가 불투명해졌다. 일부 투자자들은 장기적인 생산 증가를 기대하지만, 단기적으로는 제재 대상 원유의 흐름에 병목 현상이 발생하면서 글로벌 중질유 공급이 타이트해졌다.

동시에 이란의 광범위한 불안정이 근월물 원유 가격에 전쟁 프리미엄을 추가했다. 증권가는 이란 수출이 부분적으로라도 중단될 경우 브렌트유가 2026년 2분기까지 배럴당 71달러를 향해 상승할 수 있다고 추정한다. 이러한 사건들로 인해 은행들은 높은 원자재 가격으로 수혜를 받는 통합 석유 메이저들의 가격 하단을 재평가할 수밖에 없었다.

엑손모빌, 강력한 운영 모멘텀 유지

엑손모빌은 단순히 글로벌 혼란에만 의존하지 않고 있다. 회사는 현재 올해 200억 달러 규모의 자사주 매입을 진행 중이며, 43년 연속 배당 증가 기록을 유지하고 있다. 퍼미안 분지와 가이아나 해상에서의 생산은 저비용 성장의 주요 원천으로 남아 있으며, 일일 생산량은 2030년까지 석유환산 550만 배럴에 달할 것으로 예상된다.

이러한 긍정적 요인에도 불구하고 중립 등급이 유지되는 이유는 높은 기대치 때문이다. 솔즈베리는 목표주가가 상향되었지만 주식이 이미 경쟁사 대비 프리미엄에 거래되고 있다고 지적한다. 증권가는 시장이 높은 생산량과 지정학적 리스크의 현재 혜택을 대부분 반영했다고 판단한다.

엑손모빌은 매수하기 좋은 주식인가

팁랭크스에 따르면 엑손모빌 주식은 지난 3개월간 12건의 매수와 7건의 보유 의견을 받아 보통 매수 컨센서스 등급을 기록했다. 평균 12개월 목표주가는 135.11달러로 1.3%의 하락 여력을 시사한다.

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