비트코인에서 재무제표까지... 애널리스트가 꼽은 암호화폐 관련 주식 3종목

핀테크가 금융을 단순화했다고 생각하기 쉽고, 여러 면에서 실제로 그렇다. 디지털 플랫폼은 거래를 더 빠르게 느끼게 하고 점점 더 온라인화되는 세상에서 거래를 더 편리하게 만든다. 그러나 그 속도의 대부분은 표면적인 것에 불과하다. 은행들은 여전히 많은 거래를 결제하는 데 며칠이 걸리며, 백엔드 시스템은 거의 변하지 않았다. 변한 것은 고객이 금융 시스템과 상호작용하는 방식이지, 시스템 자체가 작동하는 방식이 아니다.

암호화폐는 이 모델에서 벗어난다. 이러한 자산들은 처음부터 디지털 환경을 위해 구축되었으며, 직접적이고 신속한 결제를 위해 설계된 인프라를 사용하기 때문이다. 이러한 차별점이 월가의 관심을 끌었지만, 규제 불확실성이 계속해서 이 부문에 부담을 주고 있다. 미국에서 투자자들은 상원에서 계류 중인 CLARITY 법안의 해결을 기다리고 있으며, 이 법안은 암호화폐 거래가 어떻게 규제될지를 결정할 수 있다.

이러한 배경 속에서 캔터의 램지 엘-아살 애널리스트는 이 부문에 대한 심층 분석을 진행해 왔으며, 그 독특한 판매 포인트를 강조한다. "암호화폐의 시작부터 '탈중앙화'는 자유주의 성향의 얼리어답터 커뮤니티의 주요 구호였다. 금융 거래에서 수수료를 받는 중개자를 제거하고 암호화폐가 당국에 의해 가치가 훼손될 수 없는 '순수한 담보'로 남도록 보장하는 것이 이 기술의 존재 이유로 자주 언급된다. 이는 고귀한 동기일 뿐만 아니라 암호화폐가 가치 저장 수단이나 자산이라는 맥락에서 매우 타당하다. 탈중앙화를 금융적 유용성보다 우선시하는 타협 없는 설계를 가진 비트코인의 놀라운 성공이 그 사례다"라고 엘-아살은 썼다.

엘-아살은 업계에서 기회가 열릴 가능성이 있는 곳을 다음과 같이 설명한다. "우리는 암호화폐/블록체인 생태계의 주요 가치 축적이 민간 프로젝트와 탈중앙화 프로토콜에서 벗어나, 블록체인 기술의 이점을 활용하면서도 규정을 준수하고 일반적으로 주류 금융 서비스와 조화를 이루는 방법을 찾는 신규 및 기존 상장 기업으로 이동할 가능성이 높다고 믿는다. 이 생각은 주로 핀테크 제품 혁신가들에게 적용되지만, MSTR과 그 모방자들과 같은 자본 시장 혁신가들도 확실히 포함된다."

이러한 의견은 캔터 애널리스트의 입장을 뒷받침하며, 그는 오늘날 시장에서 매수할 암호화폐 주식 3종목을 선정했다. 이들을 자세히 살펴보고 무엇이 이들을 돋보이게 하는지 알아보자. 그리고 팁랭크스 데이터베이스의 도움으로 이들 종목에 대한 증권가의 전반적인 심리도 파악할 수 있다.

스트래티지 (MSTR)

여기서 살펴볼 첫 번째 암호화폐 기업은 스트래티지다. 이 회사는 2020년부터 비트코인을 매수하고 보유해 왔으며, 현재 71만 2,000개 이상의 주력 암호화폐를 보유하고 있다. 현재 거래 가격으로 이 자산 기반은 약 625억 달러로 평가되며, 스트래티지를 세계 최대 비트코인 보유 기업으로 만든다.

스트래티지의 이름은 비즈니스 세계에 대한 회사의 전망을 구현한다. 이 회사는 비트코인을 축적하고 디지털 자본 자산으로서의 사용을 촉진한다. 상장 기업으로서 스트래티지는 투자자들에게 암호화폐 시장에 대한 통제된 노출을 제공하며, 비트코인을 직접 구매하지 않고도 비트코인으로부터 이익을 얻을 기회를 제공한다. 또한 스트래티지는 고객들에게 화이자, KFC, 비자, 소니와 같은 대기업들이 신뢰하는 AI 기반 비즈니스 인텔리전스/엔터프라이즈 분석 플랫폼도 제공한다.

그것이 회사가 시작한 방식이지만, 스트래티지의 핵심은 비트코인 보유에 있다. 최근 공시에 따르면 회사는 1월 20일부터 1월 25일까지 2억 6,410만 달러 상당의 비트코인을 매수했으며, 이는 전주의 더 높은 매수에 이어진 것이다. 1월 19일로 끝나는 7일 동안 회사는 21억 3,000만 달러 상당의 암호화폐를 매수했다.

엘-아살에게 캔터의 견해를 설명하면서 가장 중요한 요소는 스트래티지가 다양한 유형의 노출을 통해 투자자들에게 접근을 제공하면서 비트코인 투자를 유지할 수 있는 능력이다. 그는 다음과 같이 쓴다. "우리는 주식, 신용, 수익률 및 하이브리드 전략에 걸쳐 서로 다른 위험 선호도와 수익 목표에 맞춘 맞춤형 투자 수단을 설계하는 MSTR의 접근 방식이 투자자 유입을 확대할 뿐만 아니라 회사의 실효 자본 비용을 낮추고, 대차대조표 회복력을 강화하며, 잠재적 블랙스완 사건 중 유동성 위험을 완화한다고 믿는다. 우리는 MSTR의 자본 프레임워크가 공개 기업 금융의 구조적 혁신을 나타내며, 비즈니스를 BTC 노출을 위한 독특하고 확장 가능한 수단으로 자리매김하는 동시에 글로벌 금융 생태계 전반에 걸쳐 새로운 수요원을 지속적으로 개척한다고 본다."

자신의 입장을 수치화하면서 애널리스트는 주식을 비중확대(매수)로 평가하고, 향후 1년간 34%의 잠재적 상승 여력을 나타내는 213달러의 목표주가를 제시한다. (엘-아살의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

최근 13건의 애널리스트 리뷰는 매수 11건 대 보유 2건으로 나뉘어 강력매수 컨센서스 등급을 받았다. 주가는 158.45달러이며, 평균 목표주가 439.36달러는 1년간 177%의 강력한 상승 여력을 시사한다. (MSTR 주가 전망 참조)

코인베이스 글로벌 (COIN)

우리 목록의 다음은 코인베이스로, 암호화폐 거래자들이 확실히 알고 있는 회사다. 코인베이스는 글로벌 암호화폐 거래 틈새시장에서 선도적 위치를 차지하고 있으며, 암호화폐를 위한 디지털 거래소로 운영된다. 또한 코인베이스는 온라인 지갑 서비스도 제공한다. 이러한 서비스의 조합은 고객들이 암호화폐를 거래할 뿐만 아니라 플랫폼을 사용하여 디지털 화폐를 저축하고 지출할 수 있게 한다.

수치는 이 비즈니스가 얼마나 광범위한지를 보여준다. 작년 9월 말 코인베이스는 플랫폼에 약 5,160억 달러의 자산을 보유했으며, 분기 거래량 2,950억 달러를 처리했다. 코인베이스는 100개 이상의 국가에서 약 24만 5,000개의 생태계 파트너와 함께 운영되며, 이들은 암호화폐 거래 활동의 안전과 보안을 위해 회사에 의존한다.

실용적 관점에서 코인베이스는 소매 투자자들이 암호화폐 세계에 접근할 수 있는 핵심 포털로 남아 있다. 모바일 앱을 통해 광범위하게 접근 가능한 유연한 플랫폼은 수많은 디지털 화폐와 자산을 처리할 수 있으며, 거래자들이 계정을 관리하고 거래를 추적할 수 있는 도구를 제공한다. 간단히 말해, 코인베이스는 거래자들이 디지털 코인과 자산을 다른 온라인 투자 상품처럼 취급할 수 있게 한다.

코인베이스는 2025년 3분기 재무 결과를 마지막으로 보고했다. 해당 분기에 회사의 매출은 19억 달러로 전망을 6,040만 달러 상회했으며 전년 동기 대비 55% 성장했다. 수익 측면에서 회사의 희석 조정 순이익은 주당 1.44달러로 전년 동기의 63센트에서 강력하게 증가했으며 예상을 0.27달러 상회했다.

이 회사를 담당하는 엘-아살은 왜 이것이 고객들에게 건전한 선택이자 투자자들에게 건전한 선택인지 설명한다. 그는 다음과 같이 쓴다. "COIN은 공개 시장 투자자들이 글로벌 블록체인 생태계의 진화에 노출될 수 있는 독특한 방법을 나타내며, 탈중앙화 금융과 전통 금융 사이의 규제된 다리 역할을 한다... 자본 시장이 점점 더 블록체인 인프라를 통합함에 따라, 우리는 COIN을 전통 금융 참여의 진입 장벽을 낮추는 동시에 유동성, 사용자 및 활동을 더 넓은 온체인 생태계로 유입시키는 중요한 진입로로 본다. 장기적으로 우리는 탈중앙화 금융과 전통 금융 사이의 COIN의 전략적 위치가 회사가 암호화폐 거래 사이클뿐만 아니라 글로벌 금융의 기초 배관으로서 블록체인의 세속적 채택으로부터 이익을 얻을 수 있게 할 것이라고 믿는다."

엘-아살에게 이 모든 것은 또 다른 비중확대(매수) 등급으로 귀결되며, 1년간 32%의 상승 잠재력을 시사하는 277달러의 목표주가를 제시한다.

증권가 전체는 코인베이스에 대해 매수 17건, 보유 7건, 매도 1건을 포함한 25건의 리뷰를 기반으로 보통매수 컨센서스 등급을 부여한다. 주가는 209.43달러에 거래되고 있으며, 평균 목표주가 349.43달러는 향후 12개월간 67%의 상승을 시사한다. (COIN 주가 전망 참조)

로빈후드 마켓 (HOOD)

캔터의 암호화폐 목록에서 마지막은 로빈후드 마켓으로, 실리콘밸리에 본사를 둔 인기 온라인 금융 서비스 회사이며 2013년에 설립되었다. 로빈후드는 수수료 없는 플랫폼과 주식, ETF, IRA와 같은 상품에 대한 접근성에 매력을 느끼는 온라인 거래자들 사이에서 빠르게 지지를 얻었다. 또한 2022년부터 로빈후드는 암호화폐 거래를 제공하고 있다. 이 모든 것은 2015년에 도입된 로빈후드의 모바일 앱에서 이용 가능하며, 이는 회사와 그 플랫폼을 젊은 투자자들 사이에서 인기 있게 만들었다.

기본적으로 로빈후드는 온라인 금융의 경쟁 환경을 평준화하여 모든 사람이 핀테크를 이용할 수 있도록 하고 있다. 작년 11월 말 회사는 플랫폼에서 거래하는 2,690만 명의 자금 조달 고객을 보유하고 있으며, 총 플랫폼 자산은 3,250억 달러였다고 자랑할 수 있었다.

로빈후드 주가가 최근 몇 달 동안 하락하고 있다는 점을 주목해야 한다. 주식에 대한 가장 최근의 타격은 이달 초 CLARITY 법안의 지연 소식에 따른 것이었다. 최근 주가 하락에도 불구하고 HOOD 주식은 지난 12개월 동안 111% 상승했다. 이러한 상승은 나스닥 지수의 1년간 21% 상승보다 훨씬 높다.

로빈후드의 2025년 3분기 보고서는 매출이 전년 동기 대비 100% 증가하여 기록적인 수준인 12억 7,000만 달러에 달했으며 전망을 5,000만 달러 상회했음을 보여주었다. 거래 플랫폼의 수익, 즉 희석 주당순이익은 61센트로 추정치를 주당 7센트 상회했다.

로빈후드와 암호화폐 산업의 연계는 엘-아살의 관심을 끌었으며, 그는 회사에 대해 다음과 같이 쓴다. "우리는 BTC와 다른 암호화폐들이 일시적인 하락이라고 믿는 것에서 회복함에 따라 HOOD의 현재 밸류에이션/가격 수준이 매력적이라고 본다. 우리는 HOOD에 대한 투자자 심리가 더 넓은 암호화폐 및 블록체인 성과와 밀접하게 연결되어 있다고 믿으며, 2025년 3분기에 암호화폐 수익이 전년 동기 대비 약 339% 증가하여 거래 기반 수익의 약 37%(또는 전체 회사 수익의 약 21%)를 차지했다..."

캔터 애널리스트는 계속해서 다음과 같이 덧붙인다. "우리는 CLARITY 법안의 최종 결과와 처리가 약간의 불확실성을 추가하지만, 우리는 법안의 최종 통과에 대해 여전히 건설적이며, 이는 규제 위험을 줄이고 기관 채택을 증가시킬 것이라고 믿는다. 이러한 맥락에서 우리는 주식이 동종 업체 대비 프리미엄으로 거래되고 있음에도 불구하고 현재 밸류에이션 수준이 매력적이라고 본다. 후자에 대해 우리는 최근 회사 실적을 고려할 때 현재 밸류에이션 수준이 정당하다고 믿으며, 회사가 점점 더 새로운 성장 벡터에 기대면서 추가 상승 여력을 본다."

이를 투자자들을 위한 추천으로 전환하면서 엘-아살은 HOOD 주식에 비중확대(매수) 등급을 부여하고, 1년 기간 동안 26%의 상승 여력을 가리키는 130달러의 목표주가로 보완한다.

최근 19건의 애널리스트 리뷰가 있으며, 매수 15건 대 보유 4건의 분할은 이 주식에 강력매수 컨센서스 등급을 부여한다. 주가는 103.4달러이며, 평균 목표주가 154.94달러는 1년간 50%의 상승이 예상됨을 나타낸다. (HOOD 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 의견이다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자하기 전에 자신만의 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.