유나이티드헬스 주가 전망...턴어라운드 진행 속 애널리스트 의견 엇갈려

유나이티드헬스 그룹 (UNH) 주가는 지난 주 17.1% 하락했고, 지난 한 달간 11.5% 밀렸으며, 지난 1년간 44.0% 급락했다. 이는 규제 관련 소식과 어려운 영업 환경 이후 투자자들의 깊은 우려를 반영한 것이다. 이러한 급격한 하락에도 불구하고 월가 애널리스트들은 전반적으로 강한 낙관론을 유지하고 있다. 12개월 컨센서스 목표주가는 385.63달러로 최근 종가 294.02달러 대비 높은 수준이며, 애널리스트 컨센서스는 적극 매수로 평가되고 있다.

월가 애널리스트들은 향후 12개월간 유나이티드헬스 주가의 상당한 회복을 전망하며 낙관적이다. 평균 목표주가 385.63달러는 현재 수준 대비 의미 있는 상승 여력을 시사하며, 많은 전문가들이 현재의 저평가된 주가를 지속적인 약세의 신호가 아닌 기회로 보고 있음을 나타낸다. 최근 주가 흐름과 애널리스트 전망 사이의 이러한 괴리는 현재 이 종목을 둘러싼 논쟁의 핵심이며, 강한 투자자 관심을 불러일으키고 있다.

이 논쟁에서 주목할 만한 목소리 중 하나는 애널리스트 케빈 피시벡이다. 그는 최근 유나이티드헬스에 대해 보유 의견을 재확인하며 목표주가 360.00달러를 제시했다. 2026년 1월 28일 유지된 그의 레이팅은 한 보고서에서 315.00달러, 보다 광범위한 보고서에서 360.00달러의 목표가를 제시하며 현재 주가 대비 상승 여력을 시사하지만, 전면적인 강세 전망까지는 나아가지 않았다. 피시벡의 중립 견해는 광범위한 적극 매수 컨센서스와 대비되며, 모든 전문가가 회복 시나리오를 완전히 지지할 준비가 되어 있지 않음을 보여준다.

최근 보고서에서 피시벡은 유나이티드헬스의 턴어라운드가 순조롭게 진행되고 있으며, 2026년 4분기 주당순이익과 2026년 EPS 가이던스 17.75달러가 모두 시장 기대치에 부합한다고 언급했다. 경영진은 2026년 의료손실률이 개선되고 모든 부문에서 마진이 확대될 것으로 예상하고 있으며, 이는 규율 있는 가격 재조정과 수익성 없는 회원 감축에 힘입어 EBIT 마진을 약 50bp 끌어올릴 것으로 보인다. 그러나 메디케어·메디케이드 서비스센터의 2027년 선행 요율 공고가 예상을 크게 밑돌았고 V29 위험 조정 변경 사항을 포함했는데, 그는 이것이 메디케어 어드밴티지와 가치 기반 의료 사업이 얼마나 빨리 반등할 수 있을지에 대한 가시성을 흐리게 하며 주가가 하락한 주요 이유라고 본다.

피시벡은 또한 옵텀 헬스의 마진이 2026년 소폭 개선될 것으로 예상되지만, 포트폴리오 조정과 프리미엄 결손 준비금 같은 일회성 항목을 감안하더라도 유나이티드헬스의 장기 목표치를 크게 밑돈다고 강조한다. 옵텀 인사이트와 옵텀 Rx도 점진적인 마진 개선이 예정되어 있으며, 인사이트의 조정 EBIT 마진은 90bp, Rx는 20bp 상승할 것으로 전망된다. 전반적으로 피시벡의 균형 잡힌 입장은 운영상 진전을 인정하면서도 규제 및 마진 불확실성에 대해 경고하며, 광범위한 증권가 컨센서스가 강한 강세를 보이는 가운데서도 그가 관망 입장을 유지하는 이유를 설명한다. 이 애널리스트는 팁랭크스에서 11,984명 중 3110위에 랭크되어 있으며, 성공률 59.94%, 레이팅당 평균 수익률 3.20%를 기록하고 있다. 주식 레이팅을 놓치지 마세요. 팁랭크스의 톱 월가 애널리스트 페이지에서 모든 최신 레이팅을 확인하세요.