아마존 주가 전망... 최고 애널리스트의 강력 매수 의견 부각

아마존 (AMZN) 주가는 지난 주 3.7%, 지난 한 달간 4.5%, 지난 1년간 2.5% 상승하며 꾸준하지만 극적이지는 않은 상승세를 보였다. 월가 애널리스트들은 확고한 강세 의견을 유지하고 있으며, 12개월 컨센서스 목표주가는 295.30달러로 최근 종가 243.01달러 대비 의미 있는 상승 여력을 시사하고 있으며, 전체적으로 적극매수 컨센서스를 형성하고 있다.

가장 주목받는 목소리 중 하나는 뱅크오브아메리카의 저스틴 포스트로, 그는 2026년 1월 28일 아마존에 대한 매수 의견을 재확인하며 목표주가를 286.00달러로 제시했다. 이 목표가는 현재 수준을 상당히 상회하며, 특히 클라우드와 소매 부문을 중심으로 한 아마존의 핵심 사업이 시장이 현재 반영하고 있는 것보다 더 나은 성과를 낼 수 있다는 그의 기대를 반영한다. 포스트는 팁랭크스에서 11,984명 중 54위에 랭크된 최상위 애널리스트로, 68.65%의 적중률과 평균 25.00%의 수익률을 기록하며 그의 긍정적 전망에 무게를 더한다.

포스트의 최근 보고서는 아마존의 4분기 실적 발표를 중심으로 하며, 그는 소매와 아마존웹서비스(AWS) 모두에서 견인된 매출 상회를 예상한다. 그의 팀은 4분기 매출 2,130억 달러, EBIT 260억 달러를 전망하며, 이는 증권가 추정치인 2,110억 달러와 246억 달러를 소폭 상회한다. 그는 AWS 성장률을 전년 대비 22%로 예상하는데, 이는 증권가 예상치 21%보다 빠르고 전 분기 20%에서 가속화된 수치로, 증가된 용량이 추가 매출을 뒷받침하고 수요가 공급을 계속 초과하면서 가격 측면에서도 유리하게 작용할 가능성이 있다고 본다.

소매 부문에서 포스트는 뱅크오브아메리카의 신용카드 및 직불카드 데이터를 기반으로 안정적인 온라인 지출을 지적하며, 아마존이 여전히 시장 점유율을 확대하고 있다고 판단한다. 그는 북미 소매 실적이 컨센서스를 소폭 상회할 가능성을 보고 있으며, 견조한 광고 트렌드, 낮아진 연료비용, 물류 네트워크의 지속적인 프로세스 개선이 마진 상승을 뒷받침할 것으로 본다. 1분기 전망과 관련해서는 매출 가이던스를 1,730억~1,780억 달러, 영업이익을 185억~225억 달러로 예상하며, 이 범위가 현재 증권가 전망치를 포괄할 것으로 보고 있다. 그는 아마존이 통상적으로 보수적인 가이던스를 제시한 뒤 이를 상회하는 실적을 내는 패턴을 보인다고 언급했다.

전략적으로 포스트는 2025년 아마존의 AI 포지셔닝과 상대적 클라우드 성장에 대한 우려로 인해 주가가 역사적 주가수익비율(PER) 대비 할인된 수준에서 거래되었다고 주장한다. 그는 AWS가 2026년 더 나은 용량과 성장 모멘텀을 갖추고 진입하고, AI 기술에 대한 시장 심리가 개선되면서 투자자들이 주가 멀티플 확대를 목격할 수 있을 것으로 본다. 그는 AWS 밸류에이션을 매출의 10배에서 9배로 조정하며 목표주가를 303달러에서 286달러로 하향했지만, 가속화되는 클라우드 성장, 지속되는 소매 부문 강세, 잠재적 밸류에이션 재평가에 힘입어 여전히 상당한 상승 여력이 있다고 본다. 최신 종목 평가를 놓치지 마세요. 팁랭크스의 월가 최고 애널리스트 페이지에서 모든 최신 평가를 확인하세요.