아마존, 가격 인상으로 7억8000만 달러 추가 수익 전망... 뱅크오브아메리카 분석

아마존(AMZN)이 스트리밍 서비스에 변화를 주어 더 많은 수익을 창출할 수 있을 것으로 보인다. 4월 10일부터 아마존은 미국에서 광고 없는 프라임 비디오 요금제를 프라임 비디오 울트라로 리브랜딩하고 월 요금을 2.99달러에서 4.99달러로 인상한다. 이미 프라임 멤버십을 보유한 고객은 연간 울트라 요금제를 45.99달러에 선택할 수 있으며, 이는 월 요금을 1년 동안 지불하는 것보다 저렴하다.

이번 조치는 월가의 주목을 받았다.

최고 등급 뱅크오브아메리카 증권 애널리스트 저스틴 포스트는 아마존 주식에 대한 매수 의견을 재확인하고 목표주가 275달러를 유지했다.

포스트는 가격 인상이 연간 최대 7억 8천만 달러의 추가 수익을 창출할 수 있다고 추정한다. 그의 추정은 프라임 비디오의 미국 시청자 1억 3천만 명 중 약 20%가 현재 광고 없는 버전에 비용을 지불하고 있다고 가정하며, 이는 약 3,250만 명의 사용자에 해당한다.

그러나 애널리스트는 이들 사용자 중 상당수가 이미 프라임 회원이라고 본다. 이 때문에 많은 사용자가 더 높은 월 요금 대신 더 저렴한 연간 울트라 요금제로 전환할 수 있다.

그럼에도 불구하고 포스트는 이번 변화가 여전히 아마존의 구독 수익 성장을 가속화하는 데 도움이 될 수 있으며, 연간 성장률에 약 1%포인트를 추가할 가능성이 있다고 말했다. 아마존의 구독 사업은 2025년 말 기준으로 이미 연간 약 520억 달러 규모로 운영되고 있었다.

애널리스트는 또한 아마존이 추가 수익을 프라임 비디오에 재투자할 계획이며, 이는 시간이 지남에 따라 서비스 개선에 도움이 될 수 있다고 언급했다.

이번 조치로 인해 전체 프라임 멤버십 요금의 단기 인상 가능성은 낮아졌지만, 포스트는 아마존에 대해 긍정적인 입장을 유지하고 있다. 그는 아마존이 프라임 생태계에서 더 많은 수익을 창출하는 새로운 방법을 계속 찾고 있으며, 동시에 배송 비용을 낮추고 있다고 말했다.

아마존은 매수, 매도, 보유인가?

월가에서 애널리스트들은 지난 3개월 동안 40건의 매수와 3건의 보유 의견을 제시하며 AMZN 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 또한 AMZN의 평균 목표주가는 주당 279.88달러로 34.77%의 상승 여력을 시사한다.