아메리칸 익스프레스 실적 발표... 배당 증가에도 비용 증가로 주가 하락

아메리칸 익스프레스 (AXP) 주식은 금요일 장 개시 전 약 0.9% 하락하며 압박을 받았다. 회사는 거래량이 9% 증가해 4,451억 달러라는 기록을 세웠다고 보고했지만, 실적 미달로 인해 흥분은 가라앉았다. 아메리칸 익스프레스는 4분기에 주당 3.53달러를 벌어들였으나, 이는 애널리스트들이 예상한 3.56달러에 약간 못 미치는 수준이었다. 충성스러운 주주들에게 보답하기 위해 이사회는 1분기부터 분기 배당금을 주당 95센트로 인상한다고 발표했으며, 이는 약 16% 증가한 수준이다.

아메리칸 익스프레스의 플래티넘 카드 개편으로 비용 증가

수익 압박의 주요 원인은 '고객 참여' 비용의 급증이었다. 최고경영자 스티븐 스퀘리는 회사가 주력 플래티넘 카드의 '전략적 개편'과 완전히 새로운 모바일 앱 경험에 대규모 투자를 선택했다고 설명했다. 이러한 업데이트에는 새로운 식사, 여행, 웰니스 크레딧을 통해 연간 3,500달러 이상의 가치가 포함된다. 이러한 혜택은 고액 지출 밀레니얼 세대와 Z세대 사용자를 확보하기 위해 설계되었지만, 초기 출시 비용과 높은 보상 지급이 이번 분기 실적을 잠식했다.

기록적인 지출, 정치적 역풍과 맞닥뜨리다

높은 비용에도 불구하고 아메리칸 익스프레스의 핵심 사업은 여전히 견조하며, 대출 잔액 증가로 순이자 수익이 11% 상승했다. 그러나 주식은 외부 정치적 압력에도 직면하고 있다. 도널드 트럼프 대통령은 생활비 부담을 완화하기 위해 신용카드 금리를 1년간 10%로 제한하는 방안을 제안했다. 스퀘리는 금요일 인터뷰에서 이러한 상한선이 업계의 '기본 경제 구조를 뒤흔들' 것이며 은행들이 신용 공급을 크게 축소할 수밖에 없을 것이라고 경고했다.

2026년 AXP 전망은 신중한 낙관론 유지

향후 전망과 관련해 아메리칸 익스프레스는 2026년 연간 실적 가이던스를 발표하며 주당 17.30달러에서 17.90달러 사이의 수익을 예상했다. 회사는 대출 기관이자 결제 처리업체 역할을 동시에 수행하는 폐쇄형 네트워크가 기존 은행들이 갖지 못한 안전망을 제공할 것으로 기대하고 있다. 경영진은 프리미엄 상품을 개편하는 데 지금 투자함으로써 다른 네트워크의 평균 카드 소지자보다 거의 3배 더 많이 지출하는 고객을 계속 유치할 수 있을 것으로 믿고 있다.

아메리칸 익스프레스는 매수하기 좋은 주식인가

팁랭크스에서 아메리칸 익스프레스 주식(AXP)은 8건의 매수, 11건의 보유, 1건의 매도 의견을 바탕으로 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 12개월 AXP 목표주가는 381.67달러로 현재 수준에서 6.5%의 상승 여력을 시사한다.

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