`이 실수는 하지 마세요`... 투자자, 지금 SCHD 매도는 후회할 것

투자는 거의 항상 간단한 질문으로 귀결된다. 얼마나 많은 위험을 감수할 의향이 있는가? 위험을 낮추는 한 가지 방법(잠재적 상승 여력과 함께)은 슈왑 미국 배당주 ETF (SCHD)와 같은 분산 투자 펀드를 보유하는 것이다.

이러한 위험 감소 사고방식은 SCHD의 설계에 직접 반영되어 있다. 모든 ETF가 여러 주식에 걸쳐 노출을 분산시키지만, SCHD는 유난히 엄격한 필터를 적용한다. 자격을 갖추려면 기업은 최소 10년 연속 배당 증가를 보여야 하고, 시가총액이 5억 달러 이상이어야 하며, 유동성을 보장하기 위해 3개월 평균 일일 거래액이 최소 200만 달러 이상이어야 한다.

그러나 이러한 보수적인 공식의 이면에는 기회비용이 있다. 성숙하고 배당을 지급하는 기업을 우선시함으로써 SCHD는 AI 주도 랠리의 폭발적인 상승을 대부분 놓쳤다. 그 결과 최근 몇 년간 광범위한 시장에 뒤처졌다. 지난 12개월 동안만 해도 S&P 500이 10%대 후반 상승한 반면, SCHD는 약 6%의 성장에 그쳤다.

그렇다면 SCHD를 계속 보유하는 것이 여전히 가치가 있을까, 아니면 투자자들이 더 나은 기회를 찾아야 할까? 디비덴돌로지(Dividendology)라는 필명으로 알려진 한 투자자는 지금 이를 포기하는 것은 실수라고 주장한다.

"2026년에 SCHD를 버린 것을 후회하게 될 것"이라고 이 투자자는 단언한다. "투자자들의 최근 편향은 SCHD의 입증된 장기 초과 성과를 간과하고 있으며, 특히 광범위한 시장 밸류에이션과 집중 위험이 높아진 상황에서 더욱 그렇다."

디비덴돌로지는 SCHD의 방법론이 상황이 악화될 경우 보호막을 제공한다고 지적한다. 이는 오늘날 특히 적절하다고 투자자는 주장하는데, 현재 집중된 시장이 역사적으로 높은 밸류에이션 수준을 맴돌고 있고 AI 버블에 대한 우려가 커지고 있기 때문이다.

"SCHD는 잠재적인 AI 버블 위협에 '면역'이 있으며, 기초 보유 종목들이 엄청난 멀티플 재평가를 겪을 가능성이 훨씬 낮다"고 디비덴돌로지는 덧붙인다.

실제로 투자자는 역사적으로 SCHD가 시장 하락기에 상당히 좋은 성과를 냈다고 지적한다. 증거로 디비덴돌로지는 배당 100 지수(SCHD가 주식을 선정하는 곳)의 성과를 인용하는데, 이 지수는 지난 25년간 S&P 500을 능가하며 각각 연평균 총수익률 약 10.2% 대 약 8.2%를 기록했다.

"그들의 방법론은 적정한 배당 수익률을 유지하면서 놀라운 수준의 배당 성장을 안정적으로 제공해왔다"고 디비덴돌로지는 결론지으며 SCHD를 적극 매수로 평가한다. (디비덴돌로지의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

그러나 월가는 보다 신중한 입장을 취한다. 광범위한 애널리스트 집단은 매수 48건, 보유 44건, 매도 7건으로 나뉘어 SCHD를 보통 매수 영역에 위치시킨다. 상승 여력과 관련해서는 증권가의 평균 목표주가 31.77달러가 현재 수준에서 6.5%의 완만한 상승 가능성을 가리킨다. (SCHD 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.