엔비디아 주가 전망... AI 역풍 속 조정 국면 대비

엔비디아(NVDA)의 인공지능(AI) 칩 시장 지배력이 2026년 주가에 부담을 줄 수 있는 도전에 직면하고 있다. AI 섹터의 선두주자인 엔비디아 주가는 지난 3개월간 7.6% 하락했으며, 이는 나스닥(NDX)의 1.6% 하락을 상회하는 수준이다. 현재 약 191달러에 거래되고 있으며, 52주 최고가인 212달러에서 후퇴한 상태다.

엔비디아 주가 동향

엔비디아 주가는 최근 0.72% 하락하며 191.13달러에 마감했고, 장중 최저가는 189.47달러를 기록했다. 회사의 시가총액은 약 4조 6,500억 달러에 달하며, 주당순이익(EPS)은 4.01달러로 높은 수준이지만 주가수익비율(P/E)은 47.3배로 높게 형성되어 있다.

약세 압력 대 성장 동력

엔비디아 GPU(그래픽 처리 장치)에 필수적인 고대역폭 메모리(HBM) 칩의 비용 상승이 공급 부족으로 인해 마진을 압박하고 있다. 엔비디아는 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)와 알파벳(GOOGL)의 구글, 아마존(AMZN) 같은 하이퍼스케일러들의 맞춤형 칩으로부터 경쟁 심화에 직면해 있으며, 이는 AI 가속기 시장에서 엔비디아의 85% 점유율을 위협하고 있다.

이러한 역풍에 맞서는 강력한 성장 동력도 존재한다. '에이전틱 AI'로의 전환과 곧 출시될 루빈 플랫폼 생산은 최근 밸류에이션 우려에도 불구하고 엔비디아의 장기 랠리를 견인할 것으로 보인다. 엔비디아의 GPU는 CPU 대비 AI 병렬 처리에서 명확한 우위를 유지하며 선도적 지위를 공고히 하고 있다. 더욱이 알리바바(BABA)와 바이트댄스 같은 거대 기업들로부터 200만 개 이상의 H200 칩 주문을 받으며 수익성 높은 중국 시장의 재개방이 전망을 뒷받침하고 있다.

재무 건전성과 증권가 전망

엔비디아는 10월 분기에 매출 570억 1,000만 달러로 62% 성장을 기록했으며, 순이익은 65% 증가한 319억 1,000만 달러를 달성했다. 증권가는 2026 회계연도 매출이 2,120억 달러를 넘을 것으로 전망하며, AI 지출은 2026~2027년에 30% 증가할 것으로 예상된다. 전 세계 데이터센터 시장의 3조 달러 규모 성장 전망은 GPU에 대한 장기 수요를 더욱 확고히 한다.

NVDA는 강력한 매수 종목인가?

증권가는 엔비디아의 장기 전망에 대해 매우 낙관적인 입장을 유지하고 있다. 팁랭크스에서 NVDA 주식은 38개 매수, 1개 보유, 1개 매도 의견을 바탕으로 강력한 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 엔비디아의 평균 목표주가 262.79달러는 현재 수준 대비 37.5%의 상승 여력을 시사한다. 지난 1년간 NVDA 주가는 63.8% 급등했다.

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