펩시 주가... 4분기 실적 발표 앞두고 매수 적기인가

음료 대기업 펩시코(PEP)가 다음 주 4분기 실적을 발표할 예정이다. 이 주식은 1월 미국인들의 건강 추구 열풍 속에서 제로 슈거 음료 판매 확대에 힘입어 올해 7% 상승했다.

팁랭크스의 옵션 툴에 따르면, 옵션 트레이더들은 4분기 실적 발표 후 펩시코 주가가 약 4.10% 상승 또는 하락할 것으로 예상하고 있다.

월가 전망

월가는 펩시코가 4분기에 주당 2.24달러의 수익을 기록할 것으로 예상하고 있으며, 이는 전년 동기 대비 14.3% 증가한 수치다. 매출은 290억 1,000만 달러로 전년 동기 대비 4.4% 증가할 것으로 전망된다.

펩시코가 이러한 추정치를 상회할 수 있을까? 아래에서 볼 수 있듯이, 펩시코는 실적 예상치를 뛰어넘는 강력한 실적 기록을 보유하고 있다.

실적 발표 전 주요 이슈

3분기에 펩시코는 펩시와 같은 주력 브랜드의 판매량, 순매출, 시장 점유율 증가에 힘입어 음료 부문에서 판매량 성장을 경험했다. 그러나 인도와 중국을 포함한 라틴 아메리카와 아시아 태평양 지역이 소비자 행동에 영향을 미치는 거시경제적 압박을 받고 있다고 언급했다.

경쟁사인 코카콜라(KO)는 지난주 말 사상 최고치를 경신했다. 이 주식의 최근 강세는 꾸준한 수요와 강력한 가격 결정력의 혜택을 반영한다.

펩시코 역시 이러한 요인들로부터 혜택을 받았을 가능성이 크다. 또한 회사는 제로 슈거에 전력을 다하고 있으며, 현재 마케팅 예산의 대부분을 제로 슈거 홍보에 사용하고 있다. 여기에는 이번 주말 슈퍼볼 광고도 포함된다.

왜 제로 슈거인가? 많은 Z세대와 웰빙 중심 소비자들이 설탕을 피하지만, 다이어트 문화와 칼로리 계산도 싫어하기 때문에 '다이어트'라는 단어가 시대에 뒤떨어지고 연구에 따르면 '방사능'처럼 느껴지기 때문이다.

가격 책정을 포함하여 펩시코의 활력을 떨어뜨릴 수 있는 많은 도전 과제가 있다. Zacks의 애널리스트들은 지속적인 가격 인상이 가격에 민감한 소비자들을 자체 브랜드 제품이나 소형 포장 제품으로 밀어낼 수 있다고 믿고 있다.

바클레이즈의 애널리스트 로렌 리버만은 최근 펩시코(PEP)의 목표주가를 144달러에서 148달러로 상향 조정하고 동일 비중 등급을 유지했다. 그녀는 주식의 최근 '열기'를 '안전 자산 선호'로 돌렸지만, 회사 및 업계 수준의 펀더멘털에 대해서는 여전히 우려하고 있다. 2026년에는 잠재적인 유가 및 환율 역풍도 있을 수 있다.

BNP 파리바의 애널리스트 케빈 그런디는 펩시코를 중립에서 아웃퍼폼으로 상향 조정하고 목표주가를 179달러로 제시했다. 2027 회계연도 주당순이익 추정치를 약 5% 상향 조정한 이 회사는 펩시코에 대한 행동주의 투자자의 개입이 속담처럼 '윈윈' 구도를 이끌 것으로 보고 있다. 이는 지난 9월 행동주의 투자자 엘리엇 인베스트먼트 매니지먼트가 펩시코에 40억 달러 규모의 지분을 공개한 것을 의미한다.

펩시코는 지금 매수하기 좋은 주식인가?

팁랭크스에서 펩시코는 7개의 매수 등급과 8개의 보유 등급을 기반으로 중간 매수 컨센서스를 받고 있다. 최고 목표주가는 179달러다. 펩시코 주식의 컨센서스 목표주가는 161.85달러로 5.32%의 상승 여력을 시사한다.

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