어드밴스드 마이크로 디바이시스... 애널리스트들 `강력 매수` 전망 우세

어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD) 주식은 변동성이 큰 가운데서도 투자자들에게 보상을 안겨주고 있다. 지난주 4.2% 하락했지만 최근 한 달간 9.5%, 지난 12개월간 무려 102.6% 상승했다. 최근 종가 242.11달러는 12개월 평균 목표주가 287.27달러를 밑돌고 있으며, 월가 애널리스트들은 강력매수 의견을 유지하며 향후 1년간 의미 있는 상승 여력이 있다고 보고 있다.

월가의 낙관론은 뱅크오브아메리카의 애널리스트 비벡 아리야가 2026년 2월 3일 AMD에 대한 매수 의견을 재확인하고 목표주가를 280.00달러로 상향 조정하면서 더욱 힘을 얻었다. 이 새로운 목표가는 엔비디아의 대안 상용 AI GPU 공급업체로서 AMD의 역할에 대한 확신을 반영하며, 신뢰할 수 있는 실행 실적과 기대치를 설정하고 초과 달성하는 능력에 기반한다. 지난 1년간 주가가 급등했음에도 불구하고 아리야는 AMD가 미국 대형주 포트폴리오에서 여전히 상대적으로 저평가되어 있다고 지적한다. 10명의 투자자 중 2명만이 보유하고 있으며 S&P 500 대비 상대 비중이 0.16배에 불과해 추가 기관 매수 여지가 있다는 것이다.

아리야는 AMD의 성장 스토리가 CPU, GPU, 임베디드 제품 전반에 걸쳐 다각도로 작동하고 있다고 주장한다. 그는 서버 CPU 사업에서 강력한 두 자릿수 성장을 예상하며, 2024년과 2025년의 유사한 견조한 성장에 이어 2026년에는 전년 대비 약 35% 성장할 것으로 전망한다. 주요 동력으로는 5세대 튜린이 이미 서버 판매의 50% 이상을 차지하는 등 지속적인 제품 실행력, 인텔 대비 시장 점유율 확대, AI 추론 헤드 노드에 대한 수요 증가를 꼽았다. 수익성 측면에서는 고마진 서버 CPU와 임베디드 제품의 비중 확대가 AI GPU 증산에 따른 총마진 희석을 상쇄하면서 전반적으로 안정적이고 건전한 총마진을 유지할 것으로 예상한다.

다만 애널리스트는 투자자들이 면밀히 주시해야 할 몇 가지 주목할 만한 리스크도 지적했다. 주요 우려 사항은 AMD의 오픈AI 의존도 증가다. 더 광범위한 6기가와트 파트너십 중 1기가와트 부분이 150억~200억 달러 규모로 예상되며, 이는 2026~2027년 AMD AI 매출의 최대 절반가량을 단일 고객에서 차지할 것으로 보인다. 오픈AI와 오라클(오픈AI 관련 주문 포함 가능) 외 가시성은 여전히 제한적이다. AMD가 다른 파트너들과 협력하고 있고 HPE와 레노버를 포함한 고객들에게 MI455X 헬리오스 AI 랙을 증산할 계획이지만 말이다. 헬리오스는 AMD의 첫 랙 규모 시스템으로 실행 리스크도 도사리고 있다. 특히 엔비디아의 GB200 NVL72 랙 규모 제품에서 초기 기술적 문제와 지연이 있었던 점을 고려하면 더욱 그렇다.

낙관적 입장을 뒷받침하기 위해 아리야는 2026년과 2027년 주당순이익 전망치를 각각 3%와 9% 상향 조정해 6.49달러와 10.30달러로 제시했으며, AMD의 역사적 범위 중간값인 27배의 2027년 주가수익비율을 적용해 강력한 장기 주당순이익 성장 잠재력을 시사했다. 팁랭크스에 따르면 이 N등급 애널리스트는 11,984명 중 182위를 차지하고 있으며, 약 61.90%의 성공률과 등급당 평균 21.00%의 수익률을 기록해 AMD의 AI 및 서버 CPU 모멘텀이 지속될 수 있다는 그의 견해에 추가적인 신뢰성을 부여한다. 주식 등급을 놓치지 마세요. 팁랭크스의 톱 월가 애널리스트 페이지에서 모든 최신 등급을 확인하세요.