`이건 말도 안 돼`... 유명 투자자, 마이크로소프트 주식에 강력 낙관론

매출은 훌륭하지만 현금이 왕이라는 사실을 시장은 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)의 2026 회계연도 2분기 실적 발표 이후 친절하게 상기시켰다. 견고한 성장에도 불구하고 MSFT 주가는 AI 자본 지출에 대한 우려가 주목받으면서 급락했다.

실제로 마이크로소프트는 강력한 매출과 순이익 수치를 기록했다. 813억 달러의 매출은 17% 증가했으며(고정환율 기준 15%), 383억 달러의 영업이익은 더 빠른 속도인 21% 증가했다(고정환율 기준 19%).

그렇다면 무엇이 문제일까? 지난 분기 회사의 자본 지출이 375억 달러로 전년 대비 약 66% 증가한 것이 문제였다. 마이크로소프트 주가는 지난주 실적 발표 이후 거의 15% 하락했다.

상위 투자자 키튼 드루리는 이것이 잘못된 결론이라고 생각한다.

"이번 매도는 다소 터무니없다고 생각하며, 지금이 주가 하락 시 매수할 완벽한 시기"라고 TipRanks가 다루는 주식 전문가 중 상위 3%에 속하는 5성급 투자자가 설명했다. "앞으로 몇 달 동안 시장 수익률을 쉽게 상회할 수 있다고 생각한다."

드루리는 낙관론의 근거로 여러 가지 이유를 제시하는데, 우선 회사의 강력한 클라우드 컴퓨팅 매출을 꼽는다. 그는 애저 및 기타 클라우드 서비스 매출이 39% 증가했으며(고정환율 기준 38%), 마이크로소프트 클라우드의 6,250억 달러 규모 잔여 이행 의무가 앞으로 충분한 기회를 의미한다고 지적한다.

투자자는 또한 마이크로소프트가 오픈AI의 27% 지분을 보유하고 있다는 점을 언급하며, 올해 후반 잠재적 기업공개(드루리는 소문이 돌고 있다고 언급)가 회사에 상당한 현금을 가져다줄 수 있다고 말한다.

물론 주가 하락의 이면은 MSFT가 선행 주가수익비율 약 26배에 거래되고 있다는 것을 의미하며, 이는 지난 3년간 MSFT가 거의 도달하지 못한 수준이다. 드루리는 따라서 주식 매수가 현명한 선택이라고 생각한다.

"마이크로소프트 주식이 할인되는 경우는 흔치 않으며, 지금이 포지션을 취할 좋은 시기"라고 드루리는 요약한다. (키튼 드루리의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가는 전적으로 동의한다. 34건의 매수와 1건의 보유 의견으로 MSFT는 강력 매수 컨센서스 등급을 받았다. 12개월 평균 목표주가 603.47달러는 50%에 가까운 상승 여력을 가리킨다. (MSFT 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 의견이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.