AI 패닉인가 진짜 리셋인가... 소프트웨어 주식 1조 달러 증발, 투자자들 AI 위협 저울질

최근 글로벌 소프트웨어 및 서비스 주식의 급락으로 시가총액 약 1조 달러가 증발했다. 투자자들이 인공지능이 업계를 어떻게 변화시킬지에 대해 의문을 제기하면서 나타난 현상이다. 이번 하락은 앤트로픽의 클로드 AI 모델이 법률 조사, 마케팅, 영업, 데이터 분석 등의 업무를 처리할 수 있는 새로운 자동화 기능을 출시한 이후 발생했다.

압박은 업계 전반으로 확산됐다. 법률, 데이터, 기업용 소프트웨어 관련 주식이 가장 큰 타격을 받았다. 톰슨 로이터(TRI), 렐렉스(RELX), MSCI(MSCI) 같은 기업들이 급락했으며, 어도비(ADBE), 세일즈포스(CRM), 인튜이트(INTU) 같은 광범위한 소프트웨어 기업들도 잠재적 사업 혼란에 대한 투자자들의 우려로 하락했다.

AI 도구가 소프트웨어 밸류에이션에 현실 점검 촉발

새로운 AI 자동화 도구가 법률 조사, 마케팅, 코딩, 데이터 분석 같은 영역으로 얼마나 빠르게 진입하고 있는지 보여주면서 매도세가 탄력을 받았다. 이들은 많은 소프트웨어 기업의 안정적인 수익을 뒷받침해온 핵심 서비스다.

일부 애널리스트들은 시장 반응이 투자자들이 소프트웨어 기업을 바라보는 방식의 광범위한 변화를 반영한다고 본다. 슈로더스의 애널리스트 조나단 맥멀런은 AI 도구가 기업들이 더 적은 인력으로 운영할 수 있게 하면서 전통적인 구독 기반 소프트웨어 모델을 약화시킬 수 있다며, 투자자들이 소프트웨어 기업을 "공격적으로 재평가"하고 있다고 말했다.

영향은 이미 개별 주식에서 가시화됐다. 팔란티어(PLTR)는 강력한 실적에도 불구하고 급락했는데, 이는 급격한 기술 변화 시기에 업종 심리가 기업 실적을 압도할 수 있음을 보여준다.

애널리스트들, 장기 영향에 대해 의견 엇갈려

모든 전문가가 AI가 소프트웨어 기업을 대체할 것이라고 믿는 것은 아니다. 엔비디아(NVDA) CEO 젠슨 황은 AI가 소프트웨어를 대체할 것이라는 우려를 "비논리적"이라고 일축하며, AI 시스템이 기존 소프트웨어 도구를 완전히 대체하기보다는 크게 의존한다고 주장했다.

마찬가지로 JP모건의 애널리스트 마크 머피는 AI 도구가 미션 크리티컬 기업용 소프트웨어를 대체할 것이라고 가정하는 것은 "비논리적 비약"이라며, AI 도입이 확대되더라도 많은 플랫폼이 필수적으로 남을 수 있다고 제안했다.

일부 전략가들은 매도세가 과도하다고 본다. 웰스 컨설팅 그룹의 전략가 탤리 레저는 AI가 소프트웨어 기업들이 더 나은 제품을 구축하고 시간이 지남에 따라 마진을 개선하는 데 도움을 줄 수 있다고 말했다.

어떤 소프트웨어 기업이 AI를 따라잡을 수 있을까

투자자들은 이제 어떤 소프트웨어 기업이 AI 주도 변화에 빠르게 적응할 수 있을지에 주목하고 있다. AI를 플랫폼에 성공적으로 통합하거나 새로운 기업용 도구로 확장하는 기업들은 혜택을 볼 수 있는 반면, 레거시 제품에 크게 의존하는 기업들은 압박을 받을 수 있다.

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