300% 급등 후에도 `랠리는 끝나지 않았다`...최고 애널리스트, 마이크론 전망 제시

마이크론(MU) 주가는 지난 1년간 약 327% 급등했으며, 아마존(AMZN)이 AI 및 클라우드 인프라에 대한 지출을 예상보다 훨씬 크게 늘린다고 발표한 후 금요일에 3% 추가 상승했다. 이러한 모멘텀에 힘입어 UBS 애널리스트 티모시 아르쿠리는 목표주가를 400달러에서 450달러로 상향 조정하고 매수 의견을 유지했다. 이 5성급 애널리스트는 메모리 사이클이 많은 투자자들의 예상보다 더 강하고 오래 지속될 수 있으며, 이는 단기적으로 주가를 계속 뒷받침할 수 있다고 밝혔다.

많은 투자자들은 PC와 스마트폰 수요가 여전히 약세를 보이고 있어 메모리 가격이 하락할 수 있다고 우려한다. UBS는 현재 주요 수요가 AI 시스템을 운영하는 데이터센터에서 나오고 있다고 말했다.

최근 업계 조사에 따르면 DRAM과 낸드 메모리 가격이 모두 상승하고 있다. UBS는 DDR 계약 가격이 전 분기 대비 약 62%, 낸드 가격은 약 40% 상승할 것으로 예상한다.

더 중요한 것은 UBS가 공급이 2027년까지 타이트한 상태를 유지할 것으로 보고 있다는 점이다. 높은 가격이 소비자 전자제품 수요를 둔화시키더라도, 이 회사는 AI 서버의 강력한 수요가 이를 충분히 상쇄할 것이라고 말했다.

UBS는 또한 AI 가속기에 필요한 고대역폭 메모리 사용이 증가하고 있다고 지적했다. 대형 칩 기업들이 더 많은 공급업체로부터 구매하기 시작하면서, 이 애널리스트는 마이크론이 주요 클라우드 및 AI 고객들로부터 추가 사업을 확보할 수 있을 것으로 본다.

이러한 전망을 바탕으로 UBS는 실적 전망을 상향 조정했으며, 현재 마이크론이 2026년에 주당 약 54달러, 2027년에는 약 75달러를 벌어들일 것으로 예상한다.

MU는 지금 매수하기 좋은 주식인가?

월가로 눈을 돌리면, MU 주식은 지난 3개월간 27건의 매수와 2건의 보유 의견을 받아 강력 매수 컨센서스 등급을 기록하고 있다. 384.19달러인 마이크론 평균 목표주가는 2.66%의 하락 여력을 시사한다.

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