스트래티지, 세일러가 6만 달러 비트코인 폭락 무시하고 원가 이상에서 추가 매수하며 위험한 도박

세계 최대 디지털 자산 보유 기업인 스트래티지(MSTR)가 "절대 팔지 않는다"는 철학을 더욱 강화하고 있다. SEC에 제출한 새로운 공시에서 이 회사는 2월 2일부터 2월 8일 사이에 9천만 달러를 들여 1,142개의 비트코인(BTC-USD)을 매입했다고 밝혔다. 이번 매입은 비트코인당 평균 78,815달러에 이루어졌는데, 같은 주 시장 가격이 훨씬 낮은 수준에 머물렀고 지난 목요일에는 잠시 6만 달러까지 급락했다는 점에서 놀라운 결정이다. 이번 매입은 마이클 세일러가 완벽한 진입 시점을 노리기보다는 전체 코인 보유량을 늘리는 데 더 관심이 있음을 입증한다.

마이클 세일러, 평균 매입 단가 상승 직면

이번 매입은 스트래티지로서는 드문 행보다. 실제로 회사의 평균 매입 단가를 소폭 끌어올리는 결과를 낳았기 때문이다. 이번 주 이전까지 회사의 평균 매입가는 약 76,052달러였다. 거의 79,000달러에 코인을 추가 매입함으로써 회사는 사실상 자체 손익분기점을 높이고 있는 셈이다. 현재 회사가 보유한 총 714,644개의 비트코인은 총 543억 5천만 달러에 매입됐으며, 이로써 새로운 역대 평균 매입가는 코인당 76,056달러가 됐다. 이러한 접근법은 세일러가 10만 달러 이하는 모두 할인가로 보고 있으며, 최근 매입분이 기술적으로 손실 상태인지 여부는 고려하지 않는다는 것을 시사한다.

스트래티지의 주식 매각이 신규 매입 자금 마련

스트래티지는 이번 비트코인 매입에 자체 현금 보유고를 사용하지 않았다. 대신 수시공모(ATM) 프로그램을 통해 자사 주식 61만 6천 주 이상을 매각했다. 주식 매각을 통해 8,950만 달러를 조달함으로써 회사는 새로운 전통적 부채를 지지 않고도 비트코인을 계속 매입할 수 있게 됐다. 일부 투자자들은 주식 희석을 우려하지만, 다른 이들은 이것이 전체 비트코인 공급량의 3.4% 이상을 소유하겠다는 회사 목표를 달성할 수 있는 유일한 방법이라고 본다. 회사는 이달 내내 매입을 계속하기로 결정할 경우 약 80억 달러의 추가 주식 매각 여력을 보유하고 있다.

큰 시장 변동성이 회사 전략 시험대에

이번 매입 시점은 수년 만에 MSTR 주가가 가장 큰 변동성을 보인 주 중 하나였다. 지난 목요일 비트코인이 단기 저점을 기록하면서 주가는 107달러까지 급락했지만, 금요일에는 26%나 급등하며 135달러 근처에서 마감했다. 지난 분기 비트코인 보유 가치 하락으로 인해 124억 달러라는 엄청난 순손실을 기록했음에도 불구하고, 시장은 회사의 장부상 손실을 용인하는 모습이다. 주가 반등은 투자자들이 여전히 스트래티지를 비트코인의 장기 미래에 대한 위험한 베팅으로 보고 있음을 보여주며, 회사가 주 초반에 더 높은 가격에 매입해 저점을 놓쳤더라도 마찬가지다.

스트래티지 주식은 여전히 매수 의견인가?

팁랭크스에 따르면, MSTR 주식은 월가 애널리스트 13명 사이에서 적극 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 이 등급은 최근 3개월간 부여된 매수 11건과 보유 2건을 기반으로 한다. 12개월 MSTR 평균 목표주가는 361.73달러로 현재 수준 대비 173.5%의 상승 여력을 시사한다.

MSTR 애널리스트 평가 더 보기