`매수 기회 준비하라`... 유명 투자자, 스트래티지 주식에서 매수 창 형성 전망

지난주 스트래티지(NASDAQ:MSTR) 투자자들에게는 격동의 한 주였다. 장중 심리가 바뀌면서 주가가 급격하게 요동쳤다. 회사의 운명이 비트코인 가격과 밀접하게 연결되어 있을 때 이런 일이 발생할 수 있다.

비트코인은 확실히 트레이더들을 바쁘게 만들었다. 암호화폐의 급격한 변동은 MSTR의 변동성 있는 흐름으로 직접 이어졌다. 주가는 목요일 17% 하락했다가 바로 다음 날 26% 반등했다. 비트코인 자체는 1월 말 8만 달러 이상에서 주중 한때 6만 달러 근처까지 하락했다가 장 마감 무렵 7만 달러를 향해 다시 회복했다.

목요일 발표된 MSTR의 2025년 4분기 실적 보고서도 불안감을 키웠다. 회사는 71만 3,502개의 비트코인을 보유하고 있으며, 비트코인당 평균 7만 6,052달러다(암호화폐의 현재 가격보다 낮다). 스트래티지는 공정가치 회계를 적용하기 때문에(자산 가치를 결정할 때 현재 시장 가격을 사용한다는 의미) 회사의 4분기 영업 손실은 174억 달러였다.

그러나 회사가 "무기한 비트코인 전략"을 고수하고 있기 때문에 이러한 손실은 대부분 장부상으로만 존재한다. 다시 말해, 향후 비트코인에 대해 낙관적이라면 MSTR은 논리적인 투자처가 될 수 있다.

적어도 제네바 인베스터라는 가명으로 알려진 한 최고 투자자의 견해는 그렇다. 그는 비트코인이 사상 최고가에서 크게 하락한 것이 곧 기회를 만들어낼 것이라고 주장한다.

"우리는 다른 사람들이 두려워할 때 탐욕스러워질 시점에 빠르게 접근하고 있다고 생각한다"고 팁랭크스가 다루는 주식 전문가 중 상위 4%에 속하는 이 5성급 투자자는 예측한다.

제네바 인베스터는 투자자들이 현재 MSTR을 소유하기 위해 약간의 프리미엄을 지불하고 있다고 설명한다. 주가가 비트코인 보유 가치보다 약간 높게 거래되고 있기 때문이다(mNAV가 1.08, 즉 8%). 역사적 기록을 살펴보면, 이 투자자는 MSTR이 mNAV 1 이하에서 매수했을 때 비트코인을 능가하는 성과를 냈다고 지적한다.

따라서 비트코인 가격이 더 하락한다면(그리고 오직 그럴 경우에만) MSTR은 수익을 낼 수 있는 매력적인 기회로 바뀔 수 있다. 그러나 그때까지는 관망하는 것이 합리적이라고 제네바 인베스터는 믿으며, MSTR에 보유(즉, 중립) 등급을 부여한다.

"비트코인 약세장이 계속되고 스트래티지의 mNAV가 1 아래로 떨어지면 내 추천을 매수 또는 잠재적으로 적극 매수로 업데이트할 것이다"라고 제네바 인베스터는 결론짓는다. (제네바 인베스터의 실적을 보려면 여기를 클릭)

월가 애널리스트들 사이에서 MSTR에 대한 심리는 전반적으로 건설적이다. 이 주식은 매수 11개와 보유 2개를 기반으로 적극 매수 컨센서스를 유지하고 있다. 평균 12개월 목표주가 361.73달러는 향후 1년간 168%의 상승 여력을 시사한다. (MSTR 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자하기 전에 자신만의 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.