코인베이스 주가 하락... JP모건 애널리스트, 목표주가 27% 하향 조정

코인베이스 글로벌 (COIN)이 2월 12일 목요일 최신 실적 발표를 앞두고 어려운 한 주를 보내고 있다. 이 회사의 주식은 2026년 초 이후 이미 거의 30% 하락했으며, 증권가는 현재 사업이 둔화되고 있다고 경고하고 있다. 2월 10일, JP모건 애널리스트 켄 워싱턴은 이 주식의 목표주가를 399달러에서 290달러로 하향 조정했다.

거래 부진이 코인베이스 매출 전망 타격

목표주가 하향의 주된 이유는 암호화폐 거래 감소다. 비트코인 (BTC-USD)과 기타 디지털 코인의 가치가 하락하면 거래하는 사람이 줄어들고, 이는 코인베이스가 수수료로 벌어들이는 수익이 감소한다는 것을 의미한다. 워싱턴은 회사의 조정 이익이 이전 분기 8억 달러 이상에서 7억 3,400만 달러로 감소할 것으로 예상한다. 코인베이스가 최근 사업 성장을 돕기 위해 파생상품 거래소 데리빗을 인수했지만, 이 새로운 수익은 전반적인 시장 침체를 보완하기에 충분하지 않을 수 있다.

증권가, 코인베이스 '구독' 수익 우려

코인베이스는 '구독 및 서비스' 사업을 성장시켜 거래 수수료 의존도를 낮추려고 노력해왔다. 여기에는 USDC (USDC-USD) 스테이블코인의 이자와 스테이킹 보상 같은 것들이 포함된다. 그러나 JP모건은 이 부문이 6억 7,000만 달러만 가져올 것으로 예상하는데, 이는 회사가 이전에 투자자들에게 기대하라고 말한 것보다 낮은 수치다.

다른 전문가들도 신중한 입장이다. 바클레이스의 벤저민 부디시는 로빈후드 (HOOD) 같은 다른 회사들에서 유사한 둔화를 본 후 자신의 팀이 "소매 거래 수익에 대해 현저히 낮게 보고 있다"고 언급했다. 컴퍼스 포인트의 에드 엥겔은 실적이 회사의 수익이 "전반적인 암호화폐 가격과 연계되어 있음"을 보여줄 것으로 예상한다고 덧붙였다.

COIN 주식 실적 살펴보기

2026년은 코인베이스 투자자들에게 험난한 여정이었다. 비트코인이 10월에 126,000달러 이상의 사상 최고치를 기록한 후, 전체 암호화폐 시장이 냉각되었다. 코인베이스 주식은 이러한 하락 경로를 따라 작년 말 300달러 이상에서 오늘 약 165달러로 떨어졌다. JP모건은 여전히 이 주식이 장기적으로 상승할 수 있다고 생각하지만, 단기 전망은 향후 몇 달 동안 거래가 다시 회복되는지 여부에 크게 달려 있다.

코인베이스는 지금 매수하기 좋은 주식인가

팁랭크스에 따르면, 코인베이스 주식(COIN)은 월가 애널리스트 19명 사이에서 보통 매수 등급의 컨센서스를 받고 있다. 이 등급은 지난 3개월 동안 부여된 매수 11개, 보유 7개, 매도 1개를 기반으로 한다. 평균 12개월 COIN 목표주가 319.87달러는 현재 수준에서 92.5%의 상승 여력을 시사한다.

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