코어 내추럴 리소시스, 2026년 잉여현금흐름 전환점 전망

코어 내추럴 리소시스(CNR)가 공시를 발표했다.

코어 내추럴 리소시스는 2026년 2월 12일 2025년 4분기 실적을 발표했다. 매출 10억4200만 달러와 조정 EBITDA 1억310만 달러를 기록했지만, 리어 사우스와 웨스트 엘크 광산의 화재 관련 비용과 유휴 광산 비용이 마진을 압박하면서 7900만 달러의 순손실을 기록했다. 이번 분기에는 리어 사우스에서 장벽식 채탄이 재개되고 웨스트 엘크에서 탄층 전환이 완료됐으며, 영업현금흐름 1억730만 달러를 통해 잉여현금흐름 2700만 달러를 창출했다.

고열량 열탄, 야금탄, 파우더 리버 베이신 부문 전반에서 코어는 견조한 물량을 출하했지만 높은 유지보수 및 전환 비용에 직면했다. 다만 특정 시장에서 실현 가격이 개선되고 파우더 리버 베이신에서 연방 로열티가 낮아지는 혜택을 받았다. 회사는 2026년 이후 계약 물량을 대폭 확대해 수천만 톤을 확보했으며, 강력한 마진과 잉여현금흐름을 뒷받침할 것으로 예상되는 가격으로 계약을 체결했다. 여기에는 670만 톤의 원료탄 약정이 포함된다.

코어는 자본 환원 정책을 지속적으로 실행해 이번 분기 2680만 달러, 2025년 전체로는 2억4510만 달러를 주주에게 환원했다. 주로 자사주 매입을 통해 이미 발행주식의 약 6%를 소각했으며, 2026년 3월 지급 예정인 주당 0.10달러의 배당을 선언했다. 연말 유동성 9억4890만 달러와 잔여 자사주 매입 승인액 7억7570만 달러를 보유한 가운데, 경영진은 2026년을 전환점의 해로 규정하며 광산 운영 완전 복구, 합병 시너지, 석탄 시장 강화를 높은 잉여현금흐름과 지속적인 주주 환원의 동력으로 제시했다.

회사는 강력한 전력 수요와 국내 석탄 발전소를 강화하려는 정책 움직임 속에서 2025년 미국 유틸리티 석탄 소비가 약 12% 증가할 것으로 추정되는 등 우호적인 시장 동향을 강조했다. 또한 호주의 공급 차질 이후 글로벌 야금탄 공급이 타이트해지고 가격이 상승하고 있다고 밝혔다. 코어는 특히 인도 시멘트와 동남아시아 철강 시장에서 해상 수출 기회가 확대되고 있다고 강조하며, 글로벌 에너지 및 인프라 수요가 진화함에 따라 고등급 열탄과 원료탄으로 가치를 포착할 수 있는 위치에 있다고 밝혔다.

(CNR) 주식에 대한 최근 애널리스트 의견은 목표주가 103.00달러의 보유(Hold)다. 코어 내추럴 리소시스 주식에 대한 애널리스트 전망 전체 목록을 보려면 CNR 주가 전망 페이지를 참조하라.

CNR 주식에 대한 스파크의 견해

팁랭크스의 AI 애널리스트 스파크에 따르면, CNR은 중립(Neutral)이다.

코어 내추럴 리소시스의 전반적인 주식 점수는 긍정적인 기술적 지표와 최근 기업 이벤트에도 불구하고 상당한 재무적 어려움에 의해 좌우된다. 회사의 재무 불안정성과 밸류에이션 우려가 점수에 크게 부담을 주는 반면, 운영 개선과 전략적 변화는 잠재적 상승 여력을 제공한다.

CNR 주식에 대한 스파크의 전체 보고서를 보려면 여기를 클릭하라.

코어 내추럴 리소시스 개요

코어 내추럴 리소시스는 미국 기반 석탄 생산업체로, 고열량 열탄, 야금탄(원료탄) 및 관련 부산물을 글로벌 철강 및 산업 고객과 국내 발전 시장에 공급한다. 회사는 리어 사우스, 웨스트 엘크, 파우더 리버 베이신 자산을 포함한 다각화된 광산 포트폴리오를 운영하며, 광범위한 물류 네트워크를 활용해 해상 및 북미 시장 모두에 서비스를 제공한다.

평균 거래량: 724,443주

기술적 심리 신호: 강력 매수

현재 시가총액: 46억7000만 달러

CNR 주식에 대한 자세한 정보는 팁랭크스 주식 분석 페이지를 참조하라.