노스웨스턴, 2025년 실적과 가이던스 및 배당 전략 업데이트

노스웨스턴(NWE)의 업데이트가 발표되었다.

노스웨스턴 에너지는 2025년 순이익이 1억 8,110만 달러, 희석주당순이익 2.94달러를 기록했다고 밝혔다. 이는 2024년의 2억 2,410만 달러, 주당 3.65달러에서 감소한 수치로, 주로 운영비용 증가와 옐로스톤 카운티 발전소 자본비용 관련 규제 불허로 인한 것이며, 요금 인상과 송전 및 가스 수익 증가로 일부 상쇄되었다. 비GAAP 기준 조정 실적으로는 2025년 순이익이 2억 2,010만 달러, 주당 3.58달러로 2024년의 2억 890만 달러, 주당 3.40달러에서 증가했다.

2025년 4분기 순이익은 4,470만 달러, 희석주당순이익 0.72달러로 전년 동기 8,060만 달러, 주당 1.31달러에서 감소했다. 비용 압박과 비현금 비용이 실적에 부담을 준 반면, 조정 주당순이익은 1.13달러에서 1.17달러로 소폭 개선되었다. 이사회는 분기 배당금을 1.5% 인상해 주당 0.67달러로 결정했으며, 2026년 3월 31일 지급 예정이다. 이는 목표 배당성향 60~70% 범위 내에서 주주환원에 대한 지속적인 의지를 보여준다.

전략적으로 2025년은 전환의 해로 평가되었다. 에너지 웨스트 인수를 완료해 약 3만 3,000명의 천연가스 고객을 추가했으며, 2025년 12월 몬태나주 전기 및 천연가스 요금 검토가 마무리되어 산불 완화 및 보험 비용의 이연 및 회수를 포함한 합의안이 승인되었다. 노스웨스턴은 또한 2026년 1월 1일 아비스타와 퓨젯 콜스트립 지분 인수를 완료해 자원 적정성을 강화하고 몬태나 고객들의 서비스 신뢰성과 경제성을 지원하고 있다.

회사는 2025년 8월 18일 체결한 블랙 힐스와의 전주식 대등합병 계획을 진행 중이다. 몬태나, 사우스다코타, 네브래스카 및 연방에너지규제위원회에 규제 신청서를 제출했으며, 주주 투표는 2026년 4월 2일로 예정되어 있다. 합병 후 모회사명은 브라이트 호라이즌 에너지로 정해질 예정이며, 2025년 합병 관련 비용 930만 달러가 계상되었고, 승인 및 기타 조건 충족 시 2026년 하반기 마감이 예상된다.

노스웨스턴은 2026년 비GAAP 기준 주당순이익 가이던스를 3.68~3.83달러로 제시했으며, 2024년 조정 주당순이익 3.40달러를 기준으로 한 장기 주당순이익 성장률 목표 4~6%를 재확인했다. 또한 2026~2030년 자본 계획을 32억 달러로 발표했는데, 이는 이전 계획 대비 17% 증가한 규모로 연간 요금 기반 성장률 4~6%를 지원하기 위한 것이다. 자금은 영업현금흐름, 부채, 요금 인상, 그리고 2027년부터는 사우스다코타 발전 투資와 연계된 주식 발행을 통해 조달될 예정이다.

몬태나주 규제 당국은 2025년 12월 2024년 요금 검토 신청에 대한 천연가스 및 부분 전기 합의안을 승인하는 최종 명령을 내렸다. 이는 전기 및 가스 사업의 자기자본이익률을 설정하고 산불 관련 증분 비용 회수를 위한 산불 완화 균형 계정을 승인했다. 이러한 결과는 신규 자산 및 합병 시너지와 결합되어 노스웨스턴이 핵심 서비스 지역에서 높아진 비용과 확대되는 인프라 수요에 대응하면서 실적 구조, 자본 구조, 리스크 관리를 형성할 것으로 예상된다.

(NWE) 주식에 대한 최근 증권가 의견은 매수이며 목표주가는 62.00달러다. 노스웨스턴 주식에 대한 전체 증권가 전망을 보려면 NWE 주가 전망 페이지를 참조하라.

NWE 주식에 대한 스파크의 견해

팁랭크스의 AI 애널리스트인 스파크에 따르면, NWE는 시장수익률 상회 종목이다.

노스웨스턴 에너지의 종합 주식 점수 74점은 강력한 수익성과 안정적인 성장을 바탕으로 한 견고한 재무 기반을 반영하지만, 현금흐름 관리와 부채 수준의 과제로 일부 제약을 받고 있다. 기술적 분석은 적당히 긍정적인 전망을 뒷받침하며, 밸류에이션은 매력적인 배당수익률과 함께 적정한 수준이다. 실적 발표에서의 긍정적인 분위기와 전략적 기업 이벤트가 회사의 전망을 더욱 강화하고 있다.

NWE 주식에 대한 스파크의 전체 보고서를 보려면 여기를 클릭하라.

노스웨스턴 개요

노스웨스턴 에너지로 운영되는 노스웨스턴 에너지 그룹은 몬태나, 사우스다코타, 네브래스카 전역의 전기 및 천연가스 고객에게 서비스를 제공하는 규제 유틸리티 기업이다. 나스닥에 NWE 티커로 상장된 이 회사는 서비스 지역 내 발전, 송전, 산불 완화 인프라에 대한 투자를 확대하며 안전하고 신뢰할 수 있으며 경제적인 에너지 공급에 주력하고 있다.

평균 거래량: 597,097주

기술적 신호: 매수

현재 시가총액: 42억 달러

NWE 주식에 대한 자세한 정보는 팁랭크스 주식 분석 페이지에서 확인할 수 있다.