코어위브 실적 발표 앞두고 주가 전망... 예상 포인트는

코어위브 (CRWV)는 2월 26일 장 마감 후 2025 회계연도 4분기 실적을 발표할 예정이다. 이 클라우드 인프라 제공업체는 최근 AI 우려 속에서 급격한 변동성을 보였으며, 지난 한 달간 주가가 4.4% 하락했다. 코어위브는 대규모 AI 모델 훈련을 위한 고성능 엔비디아 (NVDA) GPU(그래픽 처리 장치)를 전문으로 하며, 33개 이상의 데이터센터를 통해 오픈AI와 메타 (META) 같은 대형 고객들에게 서비스를 제공하고 있다.

실행 리스크가 이 신생 클라우드 기업의 주요 우려사항으로 남아있다. 투자자들은 AI 인프라 구축의 추가 지연 징후를 찾기 위해 경영진의 발언을 면밀히 살펴볼 것이다. 3분기에는 여름 날씨로 인해 텍사스주 덴턴 데이터센터의 진행이 중단되면서 2025년 자본지출 및 매출 전망을 하향 조정해야 했다.

코어위브 실적 전망

증권가는 코어위브가 주당 조정 손실 0.50달러를 기록할 것으로 예상하고 있으며, 이는 지난해 주당 0.08달러보다 크게 확대된 수치다. 매출은 전년 대비 약 105% 급증한 15억 3천만 달러로 전망된다. 그러나 2025 회계연도 3분기와 비교하면 12.5%의 완만한 증가세를 보인다.

한편 회사는 2025년 전체 연도 매출을 50억 5천만~51억 5천만 달러로, 조정 EBIT(이자 및 세전 이익)를 6억 9천만~7억 2천만 달러로 제시했다.

실적 발표 전 증권가 전망

시티즌스 JMP의 애널리스트 그레고리 밀러는 매수 의견과 목표주가 180달러를 유지했으며, 이는 97.8%의 상승 여력을 시사한다. 그는 코어위브가 서비스형 강력한 GPU 임대(GPUaaS) 분야를 선도하고 있으며, 다년간의 계약과 556억 달러 이상의 매출 잔고를 보유하고 있어 급증하는 AI 인프라 수요를 충족시킬 수 있는 좋은 위치에 있다고 밝혔다. GPU 임대 시장은 생성형 AI의 빠른 도입과 대형 클라우드 기업들의 아웃소싱 증가로 폭발적으로 성장하고 있다.

가격 하락, 고객 집중도, 높은 부채 등의 리스크가 여전히 존재한다. 그럼에도 불구하고 코어위브의 시장 선도적 지위, 명확한 미래 계약, 성장 잠재력은 CRWV를 단기에서 중기적으로 강력한 AI 인프라 투자처로 만든다.

마찬가지로 D.A. 데이비슨의 애널리스트 알렉스 플랫은 엔비디아가 코어위브에 20억 달러를 추가 투자한 후 매수 의견과 목표주가 110달러를 유지했으며, 이는 20.9%의 상승 여력을 나타낸다. 엔비디아는 2030년까지 5GW의 데이터센터 구축에 따른 리스크를 줄이는 데 코어위브를 지원하고 있으며, 이는 대규모 컴퓨팅 수요와 지속 가능한 성장을 뒷받침한다.

CRWV 주식 매수 적기인가

팁랭크스에서 코어위브는 9건의 매수와 8건의 보유 의견을 바탕으로 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 코어위브의 평균 목표주가 118.57달러는 현재 수준에서 30.3%의 상승 여력을 시사한다. 지난 1년간 CRWV 주가는 145% 이상 급등했다.

CRWV 애널리스트 의견 더보기