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엔비디아 (NVDA) 주가는 최근 여러 촉매 요인으로 변동성을 보이고 있다. 특히 이 반도체 기업은 2월 25일 장 마감 후 2026 회계연도 4분기 실적을 발표할 예정이며, 애널리스트들은 실적 발표를 앞두고 "엔비디아 매수" 의견을 쏟아내고 있다. 지난 3일간만 해도 8명의 주요 애널리스트가 낙관적 전망을 재확인했으며, 목표주가는 240달러(27.7% 상승 여력)부터 시작한다. 동시에 엔비디아는 메타 플랫폼과 다년간의 AI 인프라 계약을 체결하여 매출 가시성을 강화했다. (META)
증권가는 엔비디아가 조정 주당순이익 (EPS) 1.52달러를 기록할 것으로 예상하며, 이는 전년 동기 0.89달러 대비 71% 증가한 수치다. 매출은 약 656억7000만 달러로 약 67% 증가할 것으로 전망된다.
2026 회계연도 전체로는 매출이 2133억 달러, 조정 주당순이익이 4.69달러로 예상된다. 데이터센터 매출은 회계연도 첫 9개월 동안 1314억 달러를 기록하며 엔비디아의 주요 매출 동력이 되어왔다.
2월 17일 메타와 엔비디아는 AI 최적화 데이터센터 구축을 위한 장기 파트너십을 발표했다. 메타는 AI 학습 및 추론을 위해 수백만 개의 엔비디아 블랙웰 및 루빈 GPU(그래픽 처리 장치)와 그레이스 및 베라 CPU(중앙 처리 장치), 스펙트럼-X 이더넷 네트워킹을 배치할 계획이다.
이번 계약은 엔비디아의 독립형 그레이스 CPU를 대규모로 사용하는 첫 사례로, GPU를 넘어 CPU 영역으로 확장하는 것을 의미한다. 또한 2026년 메타의 대규모 1350억 달러 AI 투자를 지원하며 효율성과 와트당 성능을 향상시킨다. 메타는 또한 왓츠앱에서 안전하고 프라이빗한 데이터 처리를 위해 데이터센터를 넘어 엔비디아의 기밀 컴퓨팅 기술을 사용할 예정이며, 다른 플랫폼으로도 확대할 계획이다.
RBC 캐피털 애널리스트 스리니 파주리는 4분기 실적 발표를 앞두고 엔비디아에 240달러 목표주가를 제시했다. 그는 엔비디아가 예상치를 3~4% 상회하고 2025/2026년 수주잔고를 5000억 달러 이상으로 늘릴 것으로 예상한다. 파주리는 또한 메모리 비용 상승에도 불구하고 2026년 가격이 이미 확정되어 있어 강력한 매출총이익률을 기대한다고 밝혔다. 그는 새로운 블랙웰 AI 모델 출시와 GPU 기술 컨퍼런스 같은 잠재적 촉매 요인을 낙관론의 근거로 제시했다.
스티펠 니콜라우스 애널리스트 루벤 로이는 계약 발표 이후 250달러 목표주가(33% 상승 여력)를 유지했다. 그는 이번 확대된 메타-엔비디아 파트너십이 양사의 장기적 협력을 강화하고 엔비디아가 단순 칩에서 완전한 AI 시스템 및 플랫폼으로 전환하는 것을 입증한다고 믿는다. 빅테크 기업들이 셀레스티카 (CLS) 및 아리스타 (ANET) 같은 파트너와 함께 자체 칩과 네트워크를 계속 구축하겠지만, 엔비디아는 완전한 기술 스택 접근 방식으로 번창할 것이라고 전망했다.
시티그룹 애널리스트 아티프 말릭은 실적 발표를 앞두고 엔비디아에 270달러 목표주가를 유지하며 43.6% 상승 여력을 제시했다. 그는 강력한 제품 모멘텀과 2027년까지의 수요 가시성에 힘입어 2026년 하반기 강력한 실적이 예상되는 만큼 실적 발표 전 매수를 권고한다. 말릭은 4분기 매출을 670억 달러(증권가 예상치 상회), 1분기 가이던스를 730억 달러(컨센서스 716억 달러 대비)로 전망한다. 그는 또한 B300과 루빈 램프업으로 2026년 하반기 매출 성장률이 34%에 달할 것으로 예상하며, 이는 상반기 27%보다 높은 수치다. 말릭은 3월 엔비디아 GTC 컨퍼런스를 그록 기술을 활용한 추론 로드맵과 2026/27년 AI 매출 전망에 대한 인사이트를 얻을 수 있는 핵심 촉매로 본다.
전반적으로 엔비디아는 팁랭크스에서 매수 35건, 보유 1건, 매도 1건을 기록하며 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 엔비디아 평균 목표주가 261.84달러는 현재 수준 대비 39.3% 상승 여력을 시사한다. 지난 1년간 엔비디아 주가는 35% 급등했다.
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