알리바바 실적 발표 전 유일한 보유 의견이 나온 이유

전자상거래 대기업 알리바바(BABA)는 이번 달 2026회계연도 3분기 실적을 발표할 것으로 예상된다. 월가 애널리스트 대부분이 실적 발표를 앞두고 이 주식에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있지만, 한 증권사는 관망 입장으로 돌아섰다. 에르스테 그룹의 한스 엥겔 애널리스트는 알리바바 투자의견을 매수에서 보유로 하향 조정했으며, 최근 커버리지 주기에서 투자자들에게 주식 매수를 권고하지 않은 유일한 애널리스트가 됐다.

이러한 조치는 알리바바에 대한 시장 심리가 AI와 클라우드 모멘텀으로 개선되고 있음에도 불구하고 나온 것이다.

수익성이 진짜 우려 사항

애널리스트는 알리바바의 AI 전략이 긍정적이라고 말했다. 경영진은 클라우드 사업을 통해 AI로부터 수익을 창출하는 데 집중하고 있다. 회사는 또한 자체 AI 칩을 개발하고 있으며, 시간이 지나면 알리바바가 외부 공급업체에 대한 의존도를 낮추고 플랫폼을 강화할 수 있을 것이다.

이러한 노력은 회사의 경쟁력을 개선하고 더 많은 기업이 AI 컴퓨팅에 대한 지출을 늘리면서 미래 성장을 뒷받침할 수 있다.

그러나 애널리스트의 주요 우려 사항은 수익성이다.

그는 알리바바의 영업이익률이 최근 몇 분기 동안 하락했다고 지적했다. AI 프로젝트를 포함한 기술과 인프라에 대한 막대한 지출이 수익을 압박하고 있다. 회사의 장기 부채도 증가했으며, 이는 성장이 둔화될 경우 유연성을 제한할 수 있다.

그 결과, 그는 매출이 안정적으로 유지되더라도 곧 급격한 수익 회복을 기대하지 않는다. 현재로서는 주가가 강한 상승을 보이기보다는 횡보할 가능성이 높다고 본다.

BABA 주식의 목표주가는?

팁랭크스에 따르면, 알리바바 주식은 지난 3개월 동안 매수 15건, 보유 1건의 의견을 받아 강력 매수 컨센서스 등급을 받았다. 알리바바 평균 목표주가는 203.09달러로 현재 수준에서 약 30.38%의 상승 여력을 시사한다.

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